随着今年中央“一号文件”出台，“三农”问题再次成为牛年开年政策的重点关注对象。在此“政策春风”下，农林牧渔、农药化肥、食品等三大涉农行业昨日全线飘红，洞庭水殖(3.82,0.35,10.09%,吧)、民和股份(14.58,1.33,10.04%,吧)、中水渔业(5.72,0.52,10.00%,吧)、华阳科技(4.79,0.44,10.11%,吧)、泸天化(11.03,1.00,9.97%,吧)等涨停，超过30只个股涨幅超过5%。
分析人士表示，由于今年是宏观形势极为严峻的一年，“一号文件”对于农业的扶持力度也将是近年来较大的一次，对于农业的投入也将大幅增加，相关行业板块存在主题性投资机会。
光大证券分析师蒋小东认为，对于农业行业而言，最具经济意义的是国家对农产品(14.34,0.66,4.82%,吧)的补贴和收购价格支持的力度，在国内外农产品供需和成本都不利于农产品价格走强的背景下，政策支持成为支持农业生产和农产品价格的主要力量。从目前发改委已经公布的09年小麦、稻谷的最低收购价格来看，都将同比08年有一定幅度的上涨，而一旦国家财政能给予农产品收购以坚定支持，今年国内的农产品价格则有希望强于低迷的国际价格。
中信证券(21.68,-0.09,-0.41%,吧)分析师毛长青认为，“强农惠农”已经成为我国未来国民经济发展中的战略任务，政策取向或进一步向农业行业倾斜，一号文件提出的“扶持农业产业化经营，鼓励发展农产品加工”将使相关行业龙头更直接受益；我国部分农产品在生产成本、初加工产品价格具有比较大的优势，相关龙头企业扩张空间较大。毛长青进一步表示，鉴于政策力度不断强化，涉农相关板块存在主题性投资机会，维持行业“强于大市”投资评级，维持中牧股份(14.48,0.02,0.14%,吧)、新中基(6.51,0.27,4.33%,吧)“买入”评级，维持北大荒(13.53,0.79,6.20%,吧)、金宇集团(7.49,-0.12,-1.58%,吧)、天康生物(12.96,0.23,1.81%,吧)、中粮屯河(11.01,0.12,1.10%,吧)、新希望(7.64,0.17,2.28%,吧)、好当家(6.41,0.49,8.28%,吧)等“增持”评级。
蒋小东则表示，从农业股投资逻辑来看，09年行业基本面并不乐观，政策对农业股的支持远比过去几年重要，推荐能获得政策支持并且业绩相对稳定的种子、油料加工、番茄酱、疫苗等子行业。
日信证券分析师祖广平认为，一号文件的出台，对化肥、农药企业构成利好。一方面，国家对农业农村的投入不断增加，将有利于粮食播种面积的扩大；另一方面，一号文件中要求提高单产水平，由此，化肥、农药的施用量必然大大增加。因此建议重点关注部分钾肥、农药公司如中信国安(8.74,0.64,7.90%,吧)、诺普信(19.84,0.74,3.87%,吧)、升华拜克(8.71,0.51,6.22%,吧)等。
东方证券分析师任美江认为，从十七届三中全会到本次一号文件推出的一系列政策，特别是较大幅度增加农业补贴和保持农产品价格在合理水平，将使产业链上游的成本压力因补贴的增加而有所减缓，而收入也将逐渐从过低回升到合理水平，从而在产业链利润分配中逐渐享有合理的份额。那些直接从事种子、种养殖等行业的上市公司，如登海种业(17.78,0.69,4.04%,吧)、北大荒，或者通过产业链纵向一体化覆盖上游环节的上市公司，如中粮屯河、双汇发展(32.25,0.55,1.74%,吧)、新希望，将直接受益。乳业、肉类产品等大众必须消费行业将间接受惠，乳业，肉类屠宰及加工行业的龙头公司伊利股份(9.61,0.42,4.57%,吧)、光明乳业(4.79,0.20,4.36%,吧)、双汇发展值得重点关注。
而国泰君安则提醒投资者，农业股的估值溢价处于历史最高水平，继续明显强于大市的概率不大。
