国内市场相对平稳,稻谷、棉花(11740,-30.00,-0.25%)、种子、种畜等或可领涨。
国内市场力排外部影响、逆势向好,既包含了人们对夏收的担忧,也与政策“托市”密切相关。预计今年全覆盖的良种补贴可令种子业充分受益;且位于畜牧业上游的生猪类、肉鸡类的种畜、苗畜领域会表现突出。
虽需求放缓、售价低迷,但食品业的盈利能力未见受损。
从今年1月份的数据看,食品企业的食品类出厂价格走势相对强于原料购进成本,料2月情况也大抵如此。企业的毛利率稳定或有所上升。
近期行业类股表现一般,市场回调或更凸现防御性优势。
前期行业指数的持续超涨,令近期股价顺势回调。但公司基本面的前景依旧明朗,动态估值尤其是重点公司的平均估值仍比较具有吸引力。
投资建议:
评级未来十二个月内,农林牧渔业:有吸引力;食品业:有吸引力。
对两行业股票继续给予超比例配置,对与价格牛市、动物疫苗需求以及产业链上游竞争力有关的个股可加重关注。