近期发改委发布《乳制品工业产业政策》，提高行业准入门槛，鼓励企业兼并、收购和重组，并支持有条件的企业通过公开发行股票和发行企业债券等筹集资金。东方证券资深行业分析师任美江认为，该产业政策标志着中国乳制品行业2002年之后的第二次变局正式开始。受到上述产业政策影响，昨日光明乳业、伊利股份、三元股份等乳业股均逆势上涨，涨幅在2%以上。蒙牛乳业港股表现则相对"冷静"，下跌1.04%。
行业门槛大幅提高
《乳制品工业产业政策》作为建国以来第一部系统的乳制品工业产业政策，在产业布局、行业准入、奶源供应、技术与设备等方面做了多方面的规定。
其中，行业准入之一就是，对于北方、大城市郊区乳制品工业区新建和扩建乳粉项目日处理原料乳能力须达到300吨及以上；新建液态乳项目日处理能力须达到500吨及以上，扩建液态乳项目日处理能力须达到300吨及以上；南方乳制品工业新建液态乳项目日处理原料乳能力须达到200吨及以上，扩建项目则须日处理能力达到100吨及以上。同时政策也对加工能力、加工规模等也进行了相关的规定。
中国奶业协会常务理事王丁棉表示，按规定，没有3000万到5000万元别想进入乳制品行业。
新一轮并购浪潮或不远
新发布的产业政策中也提到，鼓励兼并收购，至2010年减少落后产能250万吨，2012年减少600万吨。任美江表示，近年随着中小规模地区性企业恶性竞争，行业毛利率和利润率处于稳中略降的局面，而原奶收购价格的走高使得毛利率和利润率开始急转直下。据有关数据，今年前两个月行业毛利率17.9%，同比下滑6%；企业亏损比例由去年的24%上升到30.4%。
任美江认为，去年9月27日国务院发布《关于促进奶业持续健康发展的意见》，今年3月26日发改委又发布《乳制品行业准入条件》，而《乳制品工业产业政策》是继2002年第一次行业变局、蒙牛作为常温奶产品企业异军突起之后的第二次行业变局。一系列的相关政策，将淘汰一批日产原料乳200吨以下的规模企业，企业将改变新建项目的扩建方式，伴随而来的将是行业的第二轮并购浪潮。
对乳品龙头长期利好
国泰君安的洪婷认为，对蒙牛、伊利等乳液龙头企业，新规定短期内对公司业绩影响有限，他们的扩建项目等均在规定标准内；而从长期来看，《乳制品工业产业政策》有利于行业整合，整个市场环境将有利于龙头企业发展，大公司市场占有率可能因此慢慢上升。
任美江认为，短期内随着产奶高峰来临，一季度原奶价格起稳，4、5月北方地区价格出现回调趋势，主要上市公司毛利率也于去年4季度触底反弹，这种趋势将延至中期。光明乳业3月曾公告表示，由于原料奶成本上升，主要提价产品为部分销售区域的纯鲜牛奶和常温纯牛奶，加权平均提价幅度约14%左右，提价涉及的产品约占公司去年乳制品等营业收入的23%，占去年主营业务收入的18%左右。
