原标题：淀粉产业还将持续探底？
“淀粉作为中国玉米深加工产业，不管做什么产品，第一道程序都是分离淀粉。研究淀粉，一方面要研究玉米，一方面要吃透库存的变化和价格的变化。”嘉吉淀粉及淀粉糖中国事业部市场分析部经理付星宇说。2016年国家首次提出取消临储收购政策，放活玉米市场，让玉米市场走上真正的“市场化”之路。中国玉米市场由于临储收购政策已经与国际市场脱轨多年，最高的时候一度与美国玉米价差达到1000元/吨以上，国内玉米淀粉更是没有任何出口的优势。未来，淀粉产业还将面临着变革与挑战，可谓步履维艰。
行业整合序幕拉开
近20年，我国玉米淀粉产业快速发展。2013年，玉米淀粉产量再创新高，达到2350万吨，过去十年淀粉产量增长约170%，年均复合增长率接近10.4%。2015年，我国各类淀粉产量为2159万吨，其中玉米淀粉产量2051万吨，占淀粉总产量的95%，比同期增加45万吨；木薯淀粉产量37.5万吨；马铃薯淀粉产量41.84万吨；甘薯淀粉产量18.56万吨；小麦淀粉产量10.18万吨。其中，玉米淀粉主要包括食用淀粉、药用淀粉、工业淀粉。玉米淀粉消费涉及多个行业，其中淀粉糖最大，占比超过一半，其后依次是啤酒、医药、造纸、化工、食品加工、变性淀粉等。从下游行业的客户分析看，部分行业集中度也相对较高。比如淀粉糖生产企业主要有中粮、嘉吉、大成、鲁洲、西王、双桥等，这些企业的淀粉糖产量占中国淀粉糖产量的比重较高。
近年来，我国淀粉糖行业利润水平一直呈下降趋势，一方面是因为淀粉糖行业竞争加剧，高利润时代已经结束。另一方面是行业发展遇到瓶颈，高附加值产品市场推广困难，基础原料属性主导行业利润低位徘徊。2015年淀粉糖行业利润率1.5%，达到历史低点，个别企业连续数月亏损，企业处于亏损边缘，行业进入微利时代。国内淀粉糖生产企业由原来的120多家减少至107家。其中20万吨以上企业28家，40万吨以上大型企业集团有9家。我国淀粉糖行业逐步进入整合期，市场成熟度相对较高。国内市场运行稳定性良好，行业集中度逐渐提高，由原来的分散经营逐步转向大企业、大集团式的生产模式。在市场自然调节下，落后产能及污染较重企业逐渐被市场所淘汰。
目前，国内淀粉糖最大主产省仍是山东省，其中年产10万吨以上的淀粉糖企业有16家，西王、诸城兴贸、鲁洲、保龄宝、青援食品、香驰、盛泰药业、中谷淀粉糖、邹平华义等厂家分布在省内不同县市；大型集团企业有8家，小企业若干。变性淀粉作为造纸、纺织、食品等现代工业的原辅料，它不但有助于改进这些工业加工过程的性能，提高这些工业产品的质量，它的开发还可大幅度提高淀粉质农产品的附加值，有利于解决农产品出路、增加就业渠道、提高农民收入、稳定农村经济、解决“三农”问题等。我国变性淀粉生产企业分布在原淀粉产区和经济较为发达的变性淀粉消费区域，其中山东、广西、浙江和广东四个省占全国总量的74%。2006年年产变性淀粉3万吨以上的企业只有3家，生产的变性淀粉占全国变性淀粉总产量的25%左右；2015年年产变性淀粉2万吨以上的企业增加到21家，生产的变性淀粉占全国变性淀粉总产量达85.8%以上；单个企业年产变性淀粉的最大量由最初的5000吨扩大到10万吨以上，逐步实现变性淀粉规模化、集约化生产。
景气度持续低迷
由于受到产能上升、需求下降以及国家玉米临储托市政策的影响等因素，淀粉行业处于原料成本高企、消费需求疲弱的非良性市场状态，行业整体开工率下降，我国玉米淀粉企业陷入长期亏损当中，尤其是东北玉米淀粉加工企业。同时，大量高粱、大麦、DDGS和木薯淀粉等替代品的进口，在一定程度上也增加了玉米淀粉价格的波动幅度和波动频率。
自2008年国家在东北实施临储收购以来，玉米价格飙涨，一方面刺激了农户的种植积极性；另一方面，为了解决农民“卖粮难”的问题，政府库存不断积累。庞大的财政支出已经使得相关机构不得不解决玉米“去库存”问题。深加工企业面临不断高企的原材料价格，产成品销路在需求不振的前提下难以迅速出售。淀粉深加工行业近年整体面临亏损，个别时间点面临深度亏损。
其实早在2014年，淀粉行业的低迷景象实际已初现端倪。消费市场不给力，产能严重过剩，原料成本居高不下，原料的高成本没有及时传递到产品中去，产品价格一直在低位徘徊，生产企业处于亏损边缘，行业开工率创历史新低，利润率也跌至历史最低点。当年，淀粉生产增速大幅放缓，玉米淀粉、淀粉糖、变性淀粉和糖醇产量均出现下滑。据2014年中国淀粉工业协会年报资料统计，各类淀粉总产量合计2128.3万吨，比2013年的2305.3万吨减少177万吨，下降7.7%。其中的主要品种玉米淀粉产量2006万吨，比同期减少190万吨，下降8.6%。2014年深加工产品总量1166.6万吨，比2013年的1439.8万吨减少273.2万吨，下降19%，深加工品率54.8%，比同期下降7.7%。
从2014年第三季度开始，大批淀粉企业因资金无法快速回笼，资金链断裂而停产或半停产，企业经营日渐艰难。很多小型玉米淀粉企业在高企的原材料价格面前纷纷倒下，有些企业则彻底从行业内消失，一些大型企业多数选择合作等方式应对玉米高价的局面，行业整合已迫在眉睫。至2015年，玉米价格虽然有所下降，但没有完全解除企业成本压力，同时国内消费低迷，终端淀粉价格下滑，更是雪上加霜。具体来看，东北地区企业受到的成本等各方面压力较大，普遍亏损严重。河北、山东及南方地区的企业亦举步维艰，其中经营科学、产品结构合理的企业能稍有赢利，但面对大环境的诸多不利因素，其前景仍旧不容乐观。行业发展迟滞，多数企业持续亏损、勉强维持，行业内大型集团企业如大成集团、万顺达集团等已经陷入不得不转让重组的窘境。2016年，国内深加工企业利润走势出现区域分化，受临储收购影响，东北、华北原料玉米成本价差较大，出现东北企业原料成本远高于华北企业的局面，同时2015年东北地区深加工补贴政策结束，东北深加工企业在成本高企与缺乏补贴的双重压力下亏损严重，致春节之后开工率大幅走低。
目前国内深加工企业利润已普遍出现好转，企业开工率逐渐恢复，淀粉企业基本扭亏为盈。其中吉林地区算上补贴盈利效果较好，东北其他地区利润在盈亏线附近，摆脱了之前的亏损局面，而山东地区由于原料玉米价格触底反弹而淀粉价格小幅走弱，企业利润有所缩窄，预计下半年在国家粮源逐渐抛售，深加工企业原料成本受到政策粮源价格支撑，企业盈利还会整体偏强，但下游产品消费需求比较平缓，致使深加工企业产品库存逐渐增加，库存压力增大，需提振消费需求。“后期淀粉产业的利润状况可能还会延续这种趋势，在高利润的时候，由于产能的释放，供大于求；利润低到一定程度的时候，产业供小于求。”付星宇说，“产业在经历了向南迁移后，在今后三年有可能向北迁移。包括行业领军企业中粮集团，计划三年内是加工翻番，包括中城扩建等，玉米深加工淀粉这个产业的集中率在未来还会继续地快速提高。”
行业政策环境不太乐观
业内人士也指出，实际上除了行业整体的低迷以外，我国玉米淀粉行业的政策环境也不太乐观。其一，由于受到产能上升、需求下降以及国家政策等因素影响，我国玉米加工业陷入长期亏损当中，开工率呈现波动下降态势，目前国内淀粉加工同行开工率不足70%。同时，粮食加工行业，尤其是淀粉、酒精加工，属于能源消耗大户，污水排放量较大。许多小型加工企业根本不具备污水处理能力，对环境影响很大，对规模以上企业的产品销售造成影响。
其二，我国玉米淀粉一直未列入农产品初加工目录。玉米淀粉加工是将玉米浸泡一段时间后经过破碎、分离、洗涤、脱水、烘干后制成玉米淀粉、玉米蛋白粉、玉米胚芽、玉米纤维四种产品。整个生产过程就是将玉米的各组成部分分别做成单一的产品，有着不同的用途，涉足广泛的领域和行业。产品收率可达98%以上，但加工过程与其他粮食加工产品有相似之处，玉米淀粉生产是简单的物理加工过程，完全属于初级农产品加工，不同之处只是玉米淀粉较其他农产品加工的综合利用率高些而已，并无其他本质差别。在财税[2011]26号《关于享受企业所得税优惠的农产品初加工有关范围的补充通知》中，本应将全部淀粉产品列入农产品初加工之中，因当时玉米加工正处于宏观调控，除玉米淀粉外，薯类淀粉均列入农产品初加工。
其三，玉米加工产品出口退税已到期。我国玉米临储库存高达1.5亿吨，必须通过增加玉米深加工转化来消化库存玉米，鼓励企业出口是消化我国过剩玉米库存的一个必要的有效手段。然而，当前的玉米加工产品出口退税政策在2016年12月31日已到期，新的退税政策尚未公布。企业普遍关心玉米加工产品出口退税的政策能否持续，给“去库存”、企业备货、生产带来了一定的影响，抑制了出口。如果给予玉米加工产品出口退税，能够有效提升玉米加工产品在国际上的竞争能力，夺回失去的市场，将大大提升玉米加工行业的开工率。
其四，玉米加工行业税赋仍较重。自1994年税制改革至今，淀粉加工业的增值税率一直存在着低抵扣高征收问题，即玉米抵扣税率为13%，玉米淀粉、玉米蛋白粉、玉米纤维（又称喷浆玉米皮）和玉米浆全部使用17%税率，只有玉米胚芽执行13%税率，税差基本上全部由玉米淀粉初加工企业来承担。这种税率设置在企业生产经营没有增值的情况下，还要交纳增值税，这与国家征收增值税的出发点是相违背的。 为调整和完善农产品增值税抵扣机制，2012年4月6日，财政部、国家税务总局关于在部分行业试行《农产品增值税进项税额核定扣除办法的通知》财税［2012］38号文件规定，自2012年7月1日起，以购进农产品为原料生
