原标题 [银行理财被指“庞氏骗局” 预期收益率8.35%]
预期收益率高达8.35%的一年期理财产品你敢买吗?在“十一”前，一年期理财产品年预期收益率冲顶6%之后，近日渤海银行发行的号称预期收益率达到8.35%的产品又刷新了一年期产品的收益纪录。不过银行理财产品的高收益如今已成为众矢之的：IMF和惠誉国际评级的报告直指其风险性，渣打经济学家也在报告中提及超高收益产品风险暗藏，而中国银行董事长肖钢则撰文指出“在某种程度上，这就是一个庞氏骗局。”而在受访的多位业内人士看来，理财产品高收益背后的资产池模式亟待转型。
一年期理财产品收益竟同期贷款基准利率
专家：收益太高，说明可能投向于风险较高的信贷资产
降息周期下，理财产品高收益盛况已是明日黄花。
“高价值的资产配置很难找，因此，今年理财产品的规模和收益都不可能跟去年相比。”一位股份制银行零售部负责人对记者表示。普益财富的报告显示，除了短期理财产品由于9月末票据和同业存款利率上升而有所反弹之外，一年期银行理财产品的平均年收益率已经大幅下滑，从8月的6.14%跌落到9月份的5.13%，延续了近两个月的下滑趋势。
在这种情况下，预期收益达到6%的一年期理财产品就不仅少见，而且还“可疑”。据报道，渣打银行经济学家王志浩在最近一份研究报告中说，在“十一”国庆长假放假前发现一家全国性股份制银行北京分支机构正在销售一款收益率为6%的一年期理财产品。鉴于一年期贷款基准利率为6%，银行同业拆息约为3.0%-3.5%，这表明：其一，这款理财产品在制定收益率时非常大胆;其二，这款理财产品的投资策略非常激进，很可能向房地产和其他陷入困境的行业提供贷款。
“各家银行可投的基础资产都大同小异，因此获得的收益率也不会有太大的区别。”上述负责人表示，“大多数是通过信贷资产来调节收益，如果收益太高的话，有可能就是风险较高的信贷资产，或者是地方政府融资平台，或者是房地产企业等。”上述负责人表示。
记者经过查询，发现两款在节前发布的号称年化收益率6%的产品均为非保本浮动收益型理财产品。其中，渤海银行的“高收益”则更像是一个“文字游戏”，6%的预期收益在剔除0.1%的托管费以及1.2%的手续费之后，投资者拿到的预期最高收益率仅为4.7%，在上述普益财富所统计的行业平均收益率之下。同样的操作也发生在渤海银行刚刚发行的另一款“2012年渤盛50号理财产品”上，这个一年期的理财产品收益率更加噱头十足，尽管产品的年预期收益率为8.35%，但对于单笔认购金额在50万元(不含)以下的客户，扣除年托管费0.1%和手续费2.95%(年)，分配给投资人的预期最高年化收益率约为5.3%相对于多数银行0.05%的托管费，以及1%以下的各种手续费，2.95%的手续费可谓高的离谱。
