现 金 的 最 佳 持 有 额 度

比尔盖茨说过：在企业发展中，尤其是发展之初，最为紧要的就是要有一笔充足的资金作为储备。
为了保证正常的周转需要，企业必须持有一定的货币资金；但是货币资金基本上是一种非盈利资产，过多持有势必造成浪费。
因此，考虑两方面的原因，企业必须确定货币资金的最佳持有额度。
货币资金最佳持有额度问题在我国传统货币资金管理中很少提及，因此我们介绍一款“现金周转模式”，帮您确定这一最佳额度。
如果企业的生产经营过程一直持续稳定进行，现金支出基本上是购货和偿还应付帐款，那么我们可以根据现金的周转速度和一定时期（如以月为单位）的预计现金需求量进行测算则：现金最佳持有额度=预计现金总注量/货币资金周转次数
毫无疑问，现金周转速度越快，平日持有的现金就越少，这里的现金周转次数是指现金在一年内周转了几次。
现金周转次数=360/现金循环天数也成为货币资金运行周期，是指企业从前由于购置存货，偿付欠款等原因支持货币资金到存货售出，收回应付款而收回货币资金的时间。在存货购销采用信用方式（赊购赊销）时，其计算公式为：现金循环天数=平均储备期+平均收帐期-平均付帐期
现在我们以一个企业为例：
它平均应付款天数为25天，应收款天数为20天，存货天数为70天，则现金循环天数为70+20-25=65天
相应地，其年周次数为：365天/65天=5.54（次）
做完该预计未来一年的现金总需求额为35，000，000元，则：
现金周转模式操作比较简单，但该模式要求有一定的前提条件：
首先，您必须能够根据往年的历史资料准确测算出现金周转次数，并且假定未来年度与历史年度周转充当基本一致；其次，未来年度的现金总需求应根据产销计划比较准确地预计。
如果未来年度的周转效率与历史年度相比较发生变化，但变化是可以预计的，那模式仍然可以采用。
例如，该企业预计未来一年现金周转效率和速度较之上一年的5.54提高10%，则未来年度现金周转次数=上一年度现金周转次数（1+预计折加速度）=5.54（1+10%）=6.69次
假定这年度的现金总需求额不变则：现金最佳持有额度=35，000，000/6.094=5743354（元）