7月21日晚，央行突然宣布了自己的汇率改革方案，即日起，美元对人民币的交易价格调整为1美元兑8.11元人民币。
第二天，在人民币升值消息的刺激下，整个金融理财市场就像打翻了“醋坛子”，股市、债市开始走强，外汇、期货、基金、信托等市场都正发生或将要发生微妙的变化。可见，人民币汇率机制的变动对这个市场的影响将是巨大的。那么投资者到底该何去何从？
-银行是机遇更是挑战
众多专家在接受《卓越理财》采访时纷纷表示，对于商业银行来说，此次小幅升值既是一次机遇，更是一次挑战。
很显然，汇率调整通过作用于国际收支，将促进国民经济发展，从而使银行外部环境得以改善，有利于银行发展，此后人民币汇率与利率市场之间的联系将会更加紧密，人民币外汇市场的交易也将更趋活跃，这将有利于商业银行增加中间业务收入，改善经营收入结构。
而汇率机制的改革对商业银行的经营管理提出了更高的要求，这将加快我国银行业的国际化进程，全面提高风险应对能力，促进其为客户提供优质服务，也促使银行开始研究避险工具，开发出新的金融产品和服务。
与此同时，对一些本币资产占比较大的商业银行而言，人民币升值将会增加资产价值，很可能使其在世界大银行的排名向上提升。尤其是在外资转贷方面更有积极作用，客户借进外币贷款，归还时以人民币购汇还款，银行和客户风险都将有所下降。
不过，由于我国实行固定汇率多年，面对今后更富弹性的汇率机制，银行尚缺乏应变能力，在防范和规避风险方面缺少经验，因此有可能使一些潜在风险成为现实。
比如商业银行的外币资本将出现缩水，在我国许多商业银行的资本构成中，美元资本通常都占有一定的比例，此次汇率调整后，商业银行将面临资本金总额缩减的局面，特别是近年来获得美元注资的商业银行，影响尤为明显；人民币升值之后，直接导致商业银行的外币资产按人民币口径计算总额减少，因而部分商业银行将逐步减持外币资产或控制外币资产的增长幅度，并加大对本币资产持有比例，从而导致商业银行的整体资产负债结构发生改变。
再者商业银行的结售汇收益也将受到影响，外汇代客理财业务更加难以推进，外汇资金来源进一步减少，人民币升值一方面会削弱企业的出口竞争力，同时也会刺激进口贸易增加，进而影响商业银行的国际结算业务和结售汇收益。更值得引起警惕的是，商业银行的汇率风险管理将会受到重大挑战。
-股市将迎来一线曙光
对于国内积弱难返的股市来说，人民币升值将给其带来一线曙光：香港H股市场在已连续数天大幅上扬的情况下继续走高，逼近8年来的高点；沪深股市7月22日涨幅全天双双超过2%，到收盘时，沪指报收1046.32点，涨幅为2.52%；深成指报收2782.89点，涨幅为2.15%。
此间市场人士分析认为，人民币汇率的调整短期对A股市场有激励作用。由于股市如今恰处于历史底部，政策又强力作多，人民币升值又强化了QFII入市的预期，对于股市来说有积极作用。
人民币升值可以提高国内证券市场的估值水平，短期而言可刺激股市走好，但升值与股市上涨并无必然的因果关系，市场中长期能否转向，终究有赖于证券市场自身的基本面。总体而言，人民币适度升值对中国经济有利，而对证券市场的影响，整体上可提高估值，但对各行业的影响又存在极大的差异。
据分析，受汇率变化正面影响的行业和企业主要是非贸易部门和在利率下降中可以获益的企业，以及具有核心竞争力和有进一步技术进步空间的企业，包括航空、地产、石油加工和冶炼等；受到负面影响的主要是一般加工制造业和出口导向性企业。而传统的出口优势型行业则受到直接冲击，包括纺织服装、家电、机械等产品。由于人民币升值带来的成本上升会使得这些行业的利润率有所下降，对纺织板块及出口导向型公司产生比较强的负面冲击，如雅戈尔下跌1.75个百分点。
与此同时，人民币持续升值的预期又诱使各类投资者产生微妙的心理变化，并由此改变前期的弱市心态。对于海外投资者，会通过QFII或各种灰色渠道，加速将本币转换成“看升”的人民币，并将买入受惠升值的公司股票。对国内投资者，有将外币现钞兑换回人民币的强烈愿望，并可能在证券市场回暖时入市。
另外，国内机构持有的大量美元，也有换回人民币的欲望。对A股市场而言，资金的供求关系将发生逆转。海外市场中资股近期强劲的表现，已使双方溢价收窄至10%以内，约四分之一的股票甚至出现“倒挂”，国内市场投资价值不言而喻。管理层近期对市场的呵护手段发生微妙变化，从先前的以完善制度为主的“治市”向直接注资等一系列更似“救市”的方式转变，这在投资者尤其是中小投资者因市场调整幅度过大(指数跌幅超过60%)、时间跨度过长(熊市持续50个月)而信心丧失时，是必要的、及时的。
可见，预计短期内市场对人民币进一步升值的预期将令更多外资涌入中国，从而令中资股受益。但最终人民币升值能否成为契机，我们只能拭目以待。
-汇市加大了操作风险
虽是小幅调整，但却造成了整个汇市的巨大动荡，一时间美元全面受压，而亚洲货币却全线走强，其中日元兑美元瞬间最大涨幅达2%以上，港币兑美元也取得自5月18日以来最大的波幅，另外，韩元兑美元、新加坡元兑美元、泰铢兑美元等都有较大涨幅。
有专家指出，由于国际游资对于人民币汇率体制改革进一步深化、人民币进一步升值的憧憬，此后可能会出现美元(及美元资产)中期甚至长期遭遇抛售，出现新一轮走低的情况，进而加大汇市的操作风险。
对于一些已经持有了银行外汇理财产品的投资者来说，如果理财产品到期后，投资人把它换回人民币，种损失是肯定的，但如果到期后并不换回而是会一直持有美元的话，账面损失就不会发生。
当前，与外汇理财产品挂钩的品种多种多样，包括外币利率、汇率、债券等等，但与人民币升值挂钩的产品非常少见。但是除与人民币汇率挂钩的产品，其他的外汇理财不会因此受到什么特别的影响。然而由于目前国内主流的外汇理财还仍然挂钩于外币利率而非人民币汇率，因此人民币升值的消息并不会促使银行在下一轮推出更高收益的理财产品，以吸引投资者。
对外汇宝投资者而言，人民币汇率调整提供了短线锁定部分盈利的机会。投资者应该做短线，及时锁定盈利的同时留下部分成本较好的非美头寸，观察后市的变化，将是比较稳妥的操作策略。
需要清楚的是，升值之后投资者将面临许多新的选择。
民生银行外汇专家建议，由于人民币进一步升值的预期将倾向有利非美元货币，因此在目前美元仍保持强势整理的背景下，外汇理财投资者在选择投资外汇理财产品时，面临的可能是一个更大的机会成本的损失，因为在外汇市场波动倾向不利美元时，国内的外汇实盘买卖的平均获利性比起理财产品要好得多。但是由于人民币将受到控制地温和升值，不会是直线式地上升，这一过程中存在很大的不确定性，这是外汇理财者在转换投资方式时需要考虑的。
对于外汇实盘买卖的投资者，近期亚洲货币将是市场关注的焦点，但是预计短线的上升前景也比较有限，真正能够对美元构成重大利空的时机应该是在央行公布外汇储备的组成时，这对于成为储币的货币将是一个重大利好。
具体来说，日元中期前景好转，短线预计升势不会直线上扬，反而由于市场过度消化，日元会出现一轮小幅调整。短线欧洲货币受到的提振将比较有限，中线前景目前还是取决于美联储年内的利率前景以及欧洲经济复苏的情况。而商品货币方面，预计将受到温和支撑，但大幅提振的情况短线内出现的可能性相当小。
此外，人民币升值给债市、黄金市场、期市都带来了一定的利好，但对保险、基金、信托等市场的影响一时之间还很难确定，投资者更要密切注意其市场动向，做到相机而动。
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