政策主题+业绩增长+资金关注
编者按 日前,国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，讨论并原则通过《全国新增１０００亿斤粮食生产能力规划（２００９-２０２０年）》。规划指出，到２０２０年，中国粮食生产能力达到１１０００亿斤以上，比现有产能增加１０００亿斤；耕地保有量保持在１８亿亩，基本农田面积１５．６亿亩，粮食播种面积稳定在１５．８亿亩以上，粮食单产水平达到７００斤。这意味着，我国今后将不仅仅追求现实的粮食产量增加，更是追求粮食生产能力的提高，即提高粮食生产的效率。对证券市场来说，将对农业板块带来实质性的利好。
近期，农业板块利好政策不断，尤其是国务院最新通过的新增千亿斤粮食规划更为突出。再加上农业类上市公司业绩的稳步增长，以及主力资金的不断涌入，农业股有望再次吹响冲锋号角。特别是种植、种业、农机农药、化肥等五大子行业龙头，有望成为冲锋的第一梯队。
政策力挺五大子行业
粮食安全是治国安邦的头等大事，政府对其不断增加投资，加强指导协调，完善政策。新增千亿斤粮食规划明确提出粮食增产的6大重要技术路线，即改造中低产田；选育优良品种；提高复种指数；推广重大技术措施；提升农业机械化水平；加大病虫害防控。由此可预计，种植、种业等子行业龙头将从中受益，农药、化肥等等相关行业也会连带受益。 其实，进入2009年以来已经有很多利好政策力挺农业。今年"一号文件"第六次锁定"三农"，一共提出了28点措施促进农业稳定发展与农民持续增收，其中包括进一步增加农业农村投入、较大幅度增加农业补贴、保持农产品价格合理水平、增强农村金融服务能力等；此后，国家进一步提高粮食最低收购价，增加农资综合直补；上调扶贫标准，对农村低收入人口全面实施扶贫政策；开辟返乡农民工创业"绿色通道"，鼓励和引导金融机构加大信贷支持力度；家电下乡，购全4项补贴近千元；农村低保基本实现应保尽保。
可以看到，今年将是农业政策出台的密集期，这些农业政策的重心仍是稳定粮食生产和增加农民收入，着力点仍是农业的上游环节。目前，国家对农业的扶持已经上升到了一个历史高度，对农业的扶持堪称各行业之最。政府对农业的支持政策有望大刀阔斧地实施，而这些变化最终都将在证券市场中得到表现，因此，良好的政策环境使农业板块具备了独特的优势，为农业板块走出短中期打下了扎实的基础。利农政策促使生产效益回升、产销规模预期持续增加，成本下降，盈利水平回升等，成为农业板块崛起的外部力量。
目前，具有发展前景的种业公司主要有即将推出超级水稻第三期的隆平高科，在转基因水稻方面处于领先位置的公司主要有丰乐种业；不断推出优质新品种的登海种业、敦煌种业等。粮食规模化生产方面，未来规模化生产推广后，拥有农地的公司将有升值的潜力，如北大荒、新农开发、新赛股份等。
业绩增长奠定突破基础
从农业板块的内部力量看，已披露年报显示各大子行业龙头业绩平稳发展，为农业股的率先突破奠定基础。
截至4月10日，隆平高科、延长化建、丰乐种业三家种业公司已经披露2008年年报，合计实现营业收入26.75亿元，同比增长52.96%；合计净利润16256.18万元，同比增长78.47%。在目前经济危机的背景下，种业公司业绩的这一增幅显得弥足珍贵。延长化建表现最为突出，公司2008年度完成销售收入6.53亿元，较上年增长5.75亿元，增长幅度为739.93%，其中资产交割前种子经营等相关收入2661.40万元，重组完成后并入陕西化建2008年10-12月的经营收入62601.22万元；实现净利润4478.3万元，较上年增长3979.86万元，增长幅度为798.46%。
化肥行业中，目前已经有13家生产氮肥的公司披露了2008年年报，合计营业收入429.19亿元，同比增长23.22%，沧州大化、建峰化工、川化股份等12家公司营业收入均实现增长，其中沧州大化、辽通化工、建峰化工等6家公司净利润成功实现增长。生产磷肥公司中，磷酸二铵行业龙头六国化工年报显示，08年公司累计生产磷复肥产品产量104.04万吨，实现主营收入30.61亿元，同比增长32.26%，09年计划生产高浓度磷复肥107万吨，营业收入31.63亿元。生产钾肥的两家上市公司均披露了年报：亚洲最大钾肥生产企业盐湖钾肥年报披露，08年公司实际生产氯化钾产品209.46万吨，主营收入同比增长30.86%，净利润同比增长35.56%，净资产收益率达47.49%；冠农股份主营收入同比增长8.23%，净利润同比增长107.66%，随着公司各大投资项目陆续进入盈利期，09年公司的净利润将会有较大幅度的增长。
农药行业中，目前已经有12家公司披露了年报，合计营业收入261.05亿元，同比增长38.23%，合计净利润32.72亿元，同比增长275.53%。沙隆达A、新安股份、江山股份等7家农业股业绩实现倍增。
还未披露年报的农业股中，同样卧虎藏龙。比如有着"天下粮仓"的美誉的北大荒，公司拥有的友谊农场等16家农场分布在世界上土质最肥沃的三大黑土带之一的三江平原上，土壤有机质含量高，水资源丰富，无任何污染。公司2008年三季度主营收入同比增长16.91%，净利润稳步增长3.41%。再如国内玉米种子行业龙头登海种业，2008年三季度主营收入同比增长57.17%，净利润更是大增6.96倍，其08年度业绩快报披露，营业收入有望达到4.16亿元，同比增长32.32%。
主力资金布局集中化
政策的大力支持，业绩的稳步发展，这两点就成为市场主力资金积极进驻农业板块，并提前布局的两大理由。
统计显示，进入2009年以来，可交易的1573只A股合计吸引1422.28亿元的资金净流入，其中流入53946.09亿元，流出52523.81亿元。同期40只农业股合计吸引52.18亿元的资金净流入，其中流入1378.64亿元，流出1326.46亿元。从排名上看，农业板块今年来的资金净流入额位居第10名，资金流入/流出比值为1.04，排名更为靠前，位居第3名。很明显，随着利好政策不断刺激、业绩增长预期实现，主力资金涌入积极，抢先布局农业板块的下一轮行情。
在4月份的资金流向对比中，农业板块资金净流入额排名上升至第9名，月内前6个交易日中，资金净流入4.8亿元，其中流入176.86亿元，流出172.06亿元，资金流入/流出比值为1.03，仍高于全部A股流入/流出比值水平。
主力资金对农业股的偏爱各有伯仲。明细数据显示，今年来共有24只农业股吸引主力资金净流入，占可交易股票的64.86%。登海种业、北大荒、通威股份、隆平高科、敦煌种业成为2009年资金最偏爱的农业股，年内资金净流入均超过3.5亿元，其中登海种业今年资金净流入额最高，达7.11亿元。在流入/流出比值方面，ST中农、*ST昌鱼、ST中福三只T类股比值最高，分别为1.26、1.24、1.21，登海种业流入/流出比值为1.18，屈居第四位，资金吸引力也很大。进入4月份，有18只农业股吸引主力资金净流入，占可交易股票的48.65%。登海种业、吉林森工、敦煌种业、北大荒等股票在6个交易日里吸引资金净流入均超过亿元，登海种业资金净流入额仍居首位，达到6.22亿元。在流入/流出比值方面，有8家农业股超过1.1，延长化建、登海种业、吉林森工、ST中福、敦煌种业等流入/流出比值均超过1.2。
可以发现，进入4月份，在A股牛熊线的争夺战中，市场主力资金对农业股的选择比较集中化，且资金净流入的力度有增无减。
