异动原因:
贵州茅台重大事项公告:贵州茅台酒股份有限公司决定自2007年3月1日起适当上调除陈年茅台酒外的普通茅台酒出厂价格,平均上调幅度约为12%,预计此次价格调整对公司2007年主营业务收入的影响约为10%。
投资亮点:
1、国酒茅台是世界三大蒸馏名酒之一,曾于1915年荣获巴拿马万国博览会金奖。贵州茅台作为我国酱香型白酒典型代表,同时也是我国白酒行业第一个原产地域保护产品,以及国内唯一获绿色食品及有机食品称号白酒,是世界名酒中唯一纯天然发酵产品,构成了持久核心竞争力。主导产品高度茅台酒05年收入达33.46亿元,较04年增长36.41%,占比上升至85.12%。
2、贵州茅台独特性主要体现在5年陈酿工艺上,即用纯净小麦制成高温大曲和高粱作酿酒原料,经二次投料、九次蒸煮蒸馏、八次摊凉、加曲、堆积、八次发酵,七次取酒,分型贮存,勾兑出厂,以及独特地理环境、微生物环境方面,造就了产品稀缺性和不可复制性。
3、公司主导产品高度及低度茅台酒毛利率保持在较高水平;其出厂价格自06年2月10日起平均提高约15%,在提价不影响销量的假设前提下,预计提升06年每股收益约0.45元/股。
风险提示:
当近期贵州茅台股价一度突破百元大关后,白酒类公司的价值评估又开始成为市场关注和争论的焦点。
投资建议:
国酒茅台是世界三大蒸馏名酒之一,曾于1915年荣获巴拿马万国博览会金奖。贵州茅台作为我国酱香型白酒典型代表,同时也是我国白酒行业第一个原产地域保护产品,以及国内唯一获绿色食品及有机食品称号白酒,是世界名酒中唯一纯天然发酵产品,构成了持久核心竞争力。具有一定的长线投资价值。建议跟踪为主,第一目标位100元。