值得注意的是，今年6月，广药就已与统一、银鹭和惠尔康等30家企业签订代工生产合同。而与各大企业建立起的代工合作关系也让广药的底气更为强硬。
在李楚源看来，今年广药王老吉凉茶完成60亿元销售额并无挑战，明年则更有望达到100亿元。
“红罐和红瓶王老吉回归广药将重塑公司价值。”李楚源称，“上半年集团整体业绩增幅21%超行业水平，达到203亿元，今年集团可在400亿元目标的基础上再添20亿-30亿元，而明年则有望实现500亿元以上的销售。”
国信证券分析师贺平鸽初步估算，广州药业合理价值合计416亿-452亿元，对应每股价值32.2-35.0元，其中新广药215亿-236亿元对应每股价值16.6-18.3元，若2013年王老吉红绿装销售比例为6:4，红罐王老吉2013年实现收入60亿元(另外40亿元的王老吉凉茶销售额归入绿盒装业务，计入新广药的自然增长)，以净利润率12%计算，给予202亿-216亿元估值，对应每股价值则为15.6-16.7元。
贺平鸽的预期业绩的前提是王老吉凉茶的产能与销售目标相匹配。
据广州药业董秘庞建辉介绍，广州药业旗下的王老吉大健康公司已经于近日进驻国家级高新区南沙新区。广州药业除了将在南沙建立王老吉总部大厦外，还将投建全球最大、最标准的样板式王老吉凉茶生产线，规划产能将达每年10亿罐，产值30亿元。公开资料显示，在南沙基地未开建之前，广药王老吉大健康公司自建的红罐王老吉生产线产值仅为15亿元。
而在大健康公司的远景计划中，其销售额为五年内实现年销售额300亿元，2020年达到600亿元。
但本报记者注意到，王老吉药业销售的绿盒装王老吉去年营收为19.3亿元，净利润1.42亿元，其净利润率不到7.36%。
而在同样的管理体系和销售体系下，若以此净利润率为参照，如果王老吉大健康公司如愿完成明年的销售目标，其净利润则在4.5亿元左右，若此，红罐王老吉的估值将被折去近40%，对应每股股价则不到10元，因此，广州药业的每股总价值则在26-28元之间。(作者：王志灵)
