银河证券研究报告表示，伊利股份2012上半年实现营业收入211.81亿元，归属于母公司净利润7.76亿元，高于市场预期。目前公司各项业务正全面推进，由一线城市拓展至二三线市场乃至县乡镇市场的渠道下沉和多品类、多渠道开拓模式，为拉动业绩增长起到积极作用，成为公司显著的盈利增长点。
乳制品行业属于完全竞争性行业，产品同质化竞争严重，渠道下沉也成为行业发展的方向之一。伊利集团是第一个进行渠道下沉的乳品企业。早在2006年，伊利就在全国范围内开展了“织网计划”，积极开拓二、三级市场。从东北至华南、从华东到西南，在全国十多个销售大区建立现代化生产基地，实现生产、销售、市场一体化运作。
此外，伊利还积极拓展特殊渠道创新营销。从今年4月份开始，伊利陆续与国家首批5A级旅游景区——华侨城旅游集团旗下的北京欢乐谷、上海欢乐谷、深圳欢乐谷、东部华侨城牵手合作。此前，伊利已经与中石油形成战略合作伙伴关系，伊利旗下产品以货架饮料区陈列、冰柜和冷风柜陈列、堆头陈列等方式全面进驻中国石油的便利商店。
业内专家普遍认为，随着盈利的可预见性不断加强，伊利股份的估值有提升空间，建议维持“买入”评级，12个月目标价从23元上调至为25元。
