一度被誉为通胀受益股的食品酿酒板块,近期却接连“折戟”。3月28日,食品酿酒板块再度上演资金“敦刻尔克大撤退”。外有日本核污染影响,内有“瘦肉精”事件的冲击,在夹缝中生存的食品酿酒板块短期内是否还有“翻身机会”
基金损失惨重
随着双汇瘦肉精事件的曝光,以及双汇发展(000895)的停牌,食品酿酒板块投资者的忧虑也不断升级。其中,重仓双汇发展的基金们更是损失惨重。数据显示,截至2010年末,共有22家基金公司56只基金重仓或持有双汇发展,持股总计1.46亿股,占其流通股的24.11%。仅3月15日一个跌停,上述基金的市值缩水了12.64亿元。
由于瘦肉精事件尚未解决,双汇发展的停盘仍在继续。然而,业内分析师并不看好该股复牌后的表现。这对于被套住的投资者而言,更是雪上加霜。上海一位券商人士向《国际金融报》记者表示,“处于避险考虑,双汇复牌之后不排除会出现资金集体出逃的现象。”
从三聚氰胺到瘦肉精,食品安全的警钟不仅加强了居民消费时的警觉,也对资本市场的投资者好好地上了一堂风险课。在“抗通胀”的概念下,食品酿酒行业的整体估值已经偏高,因此,业内人士预计,板块可能会借助频频曝光的负面事件而进行估值调整,从这一方面考虑,短期内食品酿酒整体的机会不会太多。
截至3月28日,食品酿酒板块跌幅靠前。食品酿酒跌幅1.06%,其中,百润股份(002568)下跌9.55%、伊利股份(600887)下跌4.47%、华资实业(600191)下跌3.97%、金子火腿下跌1.36%、涪陵榨菜(002507)下跌1.10%。
地震利弊互现
除了瘦肉精事件外,日本核辐射对日本本土的农产品(000061)、水产品、海产品和相关加工食品带来的损失无法估量。那么,对于国内相关食品行业而言,是否存在一定的机会呢?
对此,东兴证券食品饮料行业首席分析师刘家伟指出,从短期(如六个月内)的机遇角度看,中国的食品企业将会因为需求增加、产量增长和价格坚挺或上涨而受益。
“本次大地震较大程度削弱了日本本土加工能力,将更多地依赖成品进口,所以,对于中国食品饮料加工业来说是受益的——加工环节的利润将有可能更多地留在中国,同时也会留给相关企业较多定价权,中国食品企业对日出口可能面临‘量价双涨’的机遇。”
不过,刘家伟指出,“受益程度不宜期望过高,总体可能约提升业绩一成多,重点受益者将会是快消品中的大众品种,如速冻方便食品、肉制品、乳制品和乳饮料、罐头食品、果品、调味食品等。”
另外,值得注意的是,日本较近的海域或陆地受到日本核污染比较严重,业内人士也提醒投资者,一旦核污染影响中国,那么包括中国东北、沿海一带农产品、水产品、海产品及食品加工业在内的相关企业都会面临较大损失,届时,资本市场中的相关农业股和食品股也会受到牵连。
机会聚焦个股
从“通胀避风港”转变为“安全风险区”,食品酿酒板块的投资机会也在逐步发生转变。从资金流向观察,食品酿酒板块中的酿酒类股深受资金欢迎,其中,啤酒板块的西藏发展(000752)、啤酒花(600090)、重庆啤酒(600132)分别以40.07%、29.84%、19.1%的绝对涨幅进入2月食品饮料涨幅前五,带动整个啤酒板块的上行。
同时,根据相关媒体报道,《中国酿酒产业十二五(2011-2015年)发展规划》已制订完毕,规划被纳入《中国轻工业十二五发展规划》中,目前等待主管部门审批,预计上半年将正式对外公布。外加夏季的到来,啤酒销售进入旺季,双重利好不断推升啤酒类股的估值。
上述市场人士指出,今年食品酿酒行业的机会还是在于抗通胀,但短期内食品酿酒板块整体难以形成像样的行情,投资机会主要聚焦在个股表现上。业内人士认为,一些成本既定或有较强成本转嫁能力的个股,以及市场份额提升和产品结构优化兼备的优质公司,将成为投资亮点。