农银汇理策略价值基金经理程涛在接受记者采访时称,下半年国内经济的微观层面虽有不确定性,但他对整体仍然保持乐观,中国经济已进入了一个中周期的反弹路径。
展望第3季度到第4季度,微观层面确有不确定因素。“下半年有两大不确定的因素:首先,从海外来讲,美国经济依然处于探底过程中,难免有所反复。国内货币层面也不可能大幅度放松,可能维持目前政策不变,而粮价、猪肉价格以及自然灾害等短期突发事件则可能引发短期的货币收紧。其次,房地产价格依然没有得到很好的控制。”
不过,从市场估值角度来看,程涛认为,目前不少权重股已进入了估值底部,这决定了市场的价值底位已较为坚固,下半年A股市场行情或有反复,但震荡攀升的概率更大。
程涛进一步解释,中国经济已经进入了一个中周期的反弹路径,因此蓝筹等权重股会维持稳定;作为国家经济转型的重点,战略新兴产业这个大方向也没有问题。未来医药、TMT、食品饮料、新能源、节能减排、智能电网将涌现一批高成长的牛股。选对投资的大方向,选对企业优秀的管理层,投资就成功了一大半。(苏哲)