五粮液000858
安信证券点评:我们预计“五粮液”可供销售的系列酒,2010年有望增长10%-20%,而从长期来看,3-5年之内产量预计将向1.5万吨以上靠拢。2009-2011年的每股收益为0.78元、1.03元及1.20元,投资评级维持“增持-A”。
泸州老窖000568
中信建投点评:我们认为下半年公司经营将好于上半年,全年每股收益1.05元,我们调升公司评级为“增持”。
公司产品国窖 1573 已经奠定了其在高档酒市场的地位,经过一段时间被压抑,预计随着经济形势的好转会出现消费反弹。
贵州茅台 600519
国金证券点评:我们预测公司 2009、2010年每股收益分别为5.20、6.50元,我们给予公司未来半年200元的目标价。给予公司“买入”的投资评级。由于公司品牌积淀以及生产工艺所决定的优势,使得公司在生产经营、财务等指标方面,均领先于同行业公司。
山西汾酒[32.89 -4.53%] 600890
申银万国[4.43 -3.91%]证券点评:汾酒收入增长主要来自全国市场拓展。2009年公司高端产品青花瓷汾酒销量将达1000吨,市场基础已较为稳固,并可迎来利润率持续上升态势,由此预计2008-2011年净利润年均复合增长率将达54.6%。预计目标价36-44元,维持“买入”评级。
顺鑫农业[15.36 -4.60%]000860
中信证券[34.96 -0.14%]点评:我们预计,今年牛栏山系列白酒销售收入将达到12亿元左右,同比增长20%,宁城老窖销售收入1.5亿元左右,同比增长100%。北京地区销售收入比去年同期增长接近20%。公司目标价为20元,给予“增持”评级。
酒鬼酒[14.22 -5.51%] 000799
方正证券点评:酒鬼酒产品结构分酒鬼系列和湘泉系列,年产能在3.3万多吨。我们相当看好公司具有的品牌、优越的自然环境资源、优秀的管理团队、政府的大力支持以及好的发展前景,预计2009-2010年每股收益为0.24、0.36元,给予“增持”投资评级。
水井坊600779
中银国际点评:我们维持2009-2011年公司酒类业务每股收益预测0.58、0.66、0.78 元,2009年房地产业务业绩贡献每股收益约0.20元,维持“持有”评级不变。
公司治理结构完善,分红率较高,高档消费反弹,公司业绩弹性也较大。
沱牌曲酒600702
东海证券点评:公司酒类销售基本符合公司的战略计划,主业经营比较稳健。
公司区域销售思路主要是突破对手薄弱市场。一季度公司在西北、山东以及河南都取得了销售突破。我们认为低档酒销量下降对公司整体业绩影响不大,给予“推荐”评级。