新的准入条件鼓励乳制品加工企业通过资产重组、企业兼并等方式,合理扩大生产规模,充分发挥市场配置资源作用,优化增量,调整存量,逐步淘汰加工规模为日处理原料乳能力(两班)20吨以下的生产装置。国家对不符合法律、法规和国家产业政策的项目(企业)依法予以取缔或实施关闭。
国家发展和改革委员会3月20日发布的《乳制品加工行业准入条件》规定,新上加工项目(企业)必须符合“与周围已有乳制品加工企业距离在60公里以上,且加工规模为日处理原料乳能力(两班)200吨以上”等条件。
发展改革委表示,制订《乳制品加工行业准入条件》旨在规范乳制品加工行业投资行为,防止盲目投资和重复建设,引导生产企业合理布局,节约和有效利用资源,保护环境,促进乳制品加工与原料乳生产协调发展。
将于今年4月1日生效的上述准入条件还规定,新上加工项目(企业)应有固定并与加工能力配套的奶源基地,已有原料乳数量(加工企业自建牧场、股份制牧场以及农企合同规定的存栏奶牛所产鲜牛奶比重)不低于加工能力的30%;乳粉类生产企业所用原料50%以上为生鲜牛(羊)乳,液体乳生产企业所用原料乳全部使用生鲜牛(羊)乳(复原乳除外)。
新的准入条件鼓励乳制品加工企业通过资产重组、企业兼并等方式,合理扩大生产规模,充分发挥市场配置资源作用,优化增量,调整存量,逐步淘汰加工规模为日处理原料乳能力(两班)20吨以下的生产装置。国家对不符合法律、法规和国家产业政策的项目(企业)依法予以取缔或实施关闭。
银联信分析:
一、乳制品加工业产能过剩
2007年国内奶粉价格上扬,让众多小型乳企纷纷进入市场。2007年乳企从1600家猛增至2000家,新增企业主要是小企业。2007年1到10月份,乳品行业完成投资100亿元,同比增长10.2%,其中新开工项目占了91亿元。根据奶协数据,中国乳制品产量大约有3000万吨,但产能却有5000万吨左右,一些省份产能过剩40%-50%很普遍,很多地区都有产能盲目建设和重复建设。
由于利益驱使带来的投资加速普遍存在着重复建设现象,新增产品生产线累同,产品同质迫使企业以价格战夺取市场份额。一方面是开工不足,另一方面是低价战略,加之原料争夺日益加剧,乳品生产企业亏损逐渐加重。
二、原料奶收购市场供应紧张
2007年下半年,特别是进入第四季度后,我国原料奶收购市场秩序出现了混乱,一些企业不计成本、不计质量、跨区域哄抢奶源,个别中小型乳品企业甚至放松了原料奶的收购标准,致使原料奶收购价格涨幅惊人:黑龙江哈尔滨周边由1.68元/kg上涨至2.2元/kg,富裕县和林甸县的个别地区甚至达到3.5-3.8元/kg;石家庄地区平均达到3.4元/kg。虽然原料奶收购价格提高对稳定奶农信心具有积极的促进作用,但是这种混乱局面如果得不到控制,必然导致原料奶质量下降,从而影响产品质量,损害消费者利益;同时,对于投入大量资金用于奶源基地建设的企业利益也是一种损害。
三、信贷风险提示
1、大中型企业在行业集中度不断提高中将受益,银行信贷或存在机会。2007年大型企业的销售收入和销售成本增长率均低于2006年同期水平,增长放缓,但是扭转了2006年同期利润下降的趋势,同比增长4.86%,同时销售毛利率与2006年同期增长相当,为4.54%,4月1日开始实施的乳业准入制度将促进我国乳制品行业的集中度的提高,我们预期大中型企业相对市场份额将不断扩大,同时,大中型企业并购将给银行信贷带来机会,信贷可重点关注原料奶源充足或并购奶源企业的大中型企业。
2、缺乏原料奶资源优势的小型企业风险加剧。由于行业内小型企业投资扩大,2007年小型企业销售收入和销售成本的增幅均超过2006年同期增速,但利润增速明显下滑,毛利率和销售利润率均低于2006年同期水平,销售利润率更是由2006年的4.47%降到冰点(4%的销售利润率称为冰点)以下的3.80%。成本上升对小型企业的影响极大,同时,此次乳品行业准入制度将对部分不合规企业实行强制关停,不少小型企业存在隐患。