东阿阿胶（000423）06上半年销售收入增长17%，其中母公司阿胶系列增长30%，阿胶块和阿胶浆销量增幅超过20%；毛利率同比上升1.9%，其中阿胶系列毛利率下降1.6%；受投资收益下降影响净利润增长12.7%，每股收益0.15元；应收帐款周转天数加快到43天；长短期带息负债继续为零。每股经营活动现金流0.33元，远超过每股收益0.15元。
06年是东阿阿胶的重要转折年，股权矛盾化解，原销售老总秦玉峰接任总经理，公司未来发展战略是五年再造一个东阿阿胶。阿胶系列及阿胶保健品2010的销售收入到达12亿，其后的增长驱动因素是①阿胶块价格提升；②阿胶浆深度分销和进入医保目录带来的销量上升；③阿胶补血膏和阿胶保健品作为第二梯队产品；④公司营销潜力发挥。此外新的管理团队将会完成阿胶产业整合这一重任。
申银万国分析师罗鶄认为，公司下半年销售可能会远高于预期，但考虑投资收益影响和秦玉峰总经理上任第一年做实资产，将06年盈利预测下调至0.34元（前次为0.36元），同比增长27%，维持07、08年0.46元、0.54元的预测。目标价格15元，维持“增持”评级
