莲花味精600186（600186）典型的地方国企，典型的循环经济行业龙头，典型的扭亏变成长概念，以上信息无不突出地表明了试点条件的越发成熟。尤其是去年在河南省省委、省政府、省发改委、省国资委和中国证监会河南监管局的直接关心和支持下，通过股权解决大股东资金占用问题基本思路的确定更是直接找到了试点的最高支持。 何况这只扭亏为盈个股超跌的股价更是凸显了短线的投资价值。鉴于此，我们判断：莲花味精有望挟以上概念和以下题材刮起一股红色风暴。
投资亮点之一：生态农业，前景广阔
公司的生态农业项目极具发展潜力。公司增发募集资金的牛胚胎移植（MOET）高技术产业化工程和利用生物技术快速繁育良种奶牛高技术产业化示范工程项目的建设，与加拿大IND育生技术公司日前签定了关于购买纯种荷斯坦奶牛种牛的合同，首购金额为104万美元。公司还在传统的谷物农业发展方面具有很强的潜力，引进国际CX-O法谷氨酸提取工艺技术改造工程、采用国际下番连续结晶工艺技术改造工程、建设的年产10万吨淀粉专用面粉生产线项目已经建设完成，三季度显示，年产50万吨饲料加工项目在2003年度已经建成投产，该项目已经产生经济效益，成为公司新的利润增长点。
投资亮点之二：味精涨价，业绩转暖
04年下半年以来，我国味精价格出现了持续的大涨，据国家统计信息网报道，8月份国内味精价格平均每吨上涨了1000元，而这直接使公司一举扭转了前7个月销售收入下降的局面，8月份销售收入同比增长了28.7%。进入三季度，公司的味精生产逐步达到了满负荷生产状态，同时原料小麦价格的下降，又有效地降低了生产成本，提升了利润，并带动了电力、热力等相关产品的效益增加。因此，公司预计在第四季度将实现较好的经济效益，业绩的转暖已是水到渠成了。
投资亮点之三：重组转让，脱胎换骨
公司最具震撼力而又深藏不露的是其外资重组并购题材。全球资本巨鳄摩根士丹利亚洲公司已多次与公司的控股股东河南莲花味精集团公司接触，商讨股权收购等合作事宜，虽然目前尚未取得实质性进展，也未签署任何意向性协议，但仅凭摩根士丹利与莲花集团的频繁接触来分析，其对莲花味精的青睐可见一斑。另外，莲花味精(600186)近期发布公告，公司近日与深圳天融投资有限公司签署了《股权转让协议》。深圳天融投资公司以现金购买公司持有的河南省漯周界高速公路有限公司24%的股权，出售价格为1.1亿元。这不仅极大缓解了资金紧张的局面，而且有效地改善了公司的财务结构。
投资亮点之四：价值扭曲 修正在即
从二级市场走势分析，由于业绩和大股东占款问题导致了该股历时两年之久的深幅调整，跌幅高达73%。随着股价的频创新低，该股自2.5元一线开始了持续的高换手现象。股东结构也出现了较大的变化，而这也正是该股脱胎换骨的标志之一。而从公司公告分析，莲花味精仅2004年第四季度每股收益就超过8分钱，而同比04年季报，业绩更是出现了较大幅度的增长。公司目前动态市盈率仅在7倍左右，2元多的价位在股权分置和后发的高成长中报复性价值回升要求极为突出，投资者可重点关注。
