“猪”概念股为啥也在飞?
对于近期养殖概念股大涨的原因,华融证券认为,除了基本面的催化之外,还有以下原因:
1、农业股以小票为主,复牌后对于基本面良好、前期跌幅过大的个股存在补涨需求;
2、长期受关注度较低,最近却一反常态反映出市场中高安全边际品种的稀缺性,特别是在弱市中容易出现抢筹的状态;
3、上市公司高管及股东增持力度较大,并且中报披露前存在周期性的养殖、疫苗板块业绩增长确定性较大。
猪价还能飞多久?
长江证券表示,强烈看好下半年生猪养殖板块的投资机会。主要基于:(1)三季度猪价上涨或超预期。近期“僵尸肉”事件造成冻肉消费受阻,进而迫使屠宰企业加大生猪收购,预计三季度猪价上涨或超预期(8,9 月份有望冲击19,甚至20元/公斤)。(2)生猪价格后期将持续上涨。基于对能繁母猪的淘汰情况以及需求增速分析,我们判断下半年猪价将会持续的上涨。预计2015年均价为15 元/公斤,2016年年价达17元/公斤。(3)生猪养殖行业单二季度即呈现扭亏为盈,且后期将盈利将逐季扩大。生猪养殖自繁自养二季度平均盈利为54元 /头,且行业从5 月起即进入盈利阶段,截止7月17日达到时点盈利375元/头,而去年单二季度的自繁自养单头平均利润为-154元/头,今年一季度为-115元/头。
不过,并不是所有券商都强烈看好下半年的猪价走势,中金公司就在其研报中表示,虽然预计2015年全年生猪均价约15元/公斤(对应下半年生猪均价约17元/公斤),价格高点或出现在中秋国庆期间,达19元/公斤。但年底仍有可能出现“旺季不旺”局面:因消费者(尤其城市消费者)购买习惯逐步从集中采购过渡到常态采购,年底需求被平滑;而农户则仍存在年底集中出栏预期,年底供给高峰犹存。
猪概念股还能飞多久?
长江证券认为,养殖股可给 30~35 倍的估值,相对 A 股整体估值溢价 43%~67%。现阶段市场主要用现在的股价和 2016年的一致预期业绩来测算空间,而 10-11 周期按此方法的养殖股平均估值给到 42.9 倍,高出当年 A 股超一倍估值溢价。按此方法,给养殖股 40倍估值,则牧原目标价格到 117.6 元。。而现阶段生猪的养殖股景气向上的情况在 A 股凤毛麟角。因此相对 A 股的估值溢价必须有所体现。因此,保守预计,养殖股可给 30~35 倍的估值,相对 A 股整体估值溢价43%~67%,目前仍有布局空间。
对于二级市场养殖股的投资机会,齐鲁证券分析师强烈推荐高弹性畜禽养殖股与饲料疫苗龙头公司,从标的来看:1,养殖股中产能扩张、成本占优的牧原股份、大华农、圣农发展,其他如雏鹰农牧、天邦股份、益生股份、民和股份、正邦科技和仙坛股份等弹性标的均可配置;2,饲料股中业绩增长稳健的大北农、新希望、海大集团、通威股份;3,疫苗股中短期高成长的金宇集团、海利生物。