在2018回家过年的档口,美豆直拉,阿根廷的干旱发酵起来了,而且这次好像是来真的,阿根廷交易所一而再的下调产量,可见干旱已经开始严重影响产量了。很多空头会讲,是不是来一场大雨就把这次涨势浇灭了,然而目前所能知道的是,近期不会有太多的降雨,远期先不去讲,毕竟天气预报远了也不是太准,前面天气预报专家也被打过脸,所以远的先不去讲。
阿根廷主产区持续干燥天气,未来三天仅西部、南部一些次要产区有少量降水,目前阿根廷大豆进入结荚期,玉米将要开花授粉,均为水分敏感期,干旱天气将继续支撑豆类市场。更严重的是,未来七天,主产区预期上都没有大的降雨,受干旱威胁,阿根廷罗萨里奥谷物交易本月下调大豆产量至4650万吨。而巴西方面受雨水影响,收割进度也不尽人意,巴西大豆收获后播种的二季玉米目前播种进度较常年明显滞后。昨日结束的美国农业部年度论坛展望,USDA预计,美国今年大豆种植面积9000万英亩,略低于去年的9010万英亩。至此,2018年的全球豆类有了一个大概的轮廓。
从目前已知的数据可知:
阿根廷的减产让巴西增加的产量聊胜于无,而且目前假如干旱继续发酵,那么产量会有进一步降低的风险,目前留给解决干旱的时间越来越少,因为目前大豆在生长关键期,如果影响 豆荚,即使后期有降雨产量损失也无可挽回,所以,近半月的天气是重中之重,而目前看,没有并未有大雨预期,那么豆类价格将继续向上。
对于国内油粕,油厂目前依旧是挺粕策略,油粕涨的幅度可以明显看出来,豆粕国内现货已经站上3000,期价也逼近3000,后期将继续领涨豆类产品,豆油因为库存较大问题涨幅没有预期中的大。但是豆油库存虽大,目前也在缓慢的去库存过程中,预期上三月去库存速度将加快,豆油后来居上可能性也较大。棕榈油方面,进入2月雨季降水高峰期后,马来和印尼区域性暴风雨天气多发,打乱了棕榈生产节奏,棕榈油产量持续下滑预期将支撑BMD期市表现。菜油方面,前期的抛储已经让国储库存水平降低不少,后期如果油脂扬帆起航,菜油必然首当其冲。
最后 插一句题外话。中美的贸易冲突,是否会影响美豆的进口,目前所知的,会有影响,但是对于大豆价格影响不是太大,美豆市场本就被巴西冲击,但是 中国要彻底不进口美豆也不可能,中国需求不能脱离美国,最终还是会坐下来谈谈,撕破脸对谁都没有好处,也不要天天嚷嚷着动不动就要打仗,供需双方都不能脱离对方而存在。目前看,油粕持续往上的概率在加大,而且其中忽悠的成分在减少,成为既定现实的概率随着时间的推移慢慢加大。或许到后面,产量的损失不是靠一场大雨就能解决的。