4月13日,连豆粕日盘上涨2.05%,夜盘横盘整理。
豆粕期权M1709C3000继续大涨72.34%,成交量仅此于上市首日,成交量P/C为0.56,达上市以来最低,所有看涨期权均已涨至上市首日收盘价格附近。
现货方面:
截止4月13日,连云港基准交割地现货价2950元/吨,较昨日上涨10元,较近月合约升水141元/吨。国内主要油厂豆粕成交量为33.994万吨(-49.974万吨,日环比),买家继续保持对远期低价基差合同的采购积极性。数据跟踪:
1. 截止4月13日,山东沿海进口美国大豆(4月船期)理论压榨利润为-75元/吨(-20元/吨,日环比,下同),进口巴西大豆(4月船期)理论压榨利润为-15元/吨(-20元/吨),进口阿根廷大豆(5月船期)理论压榨利润为5元/吨(-10元/吨)。
产业链消息:
1. 本周以来,巴西大豆升贴水连续上涨,运费也有所提高,大豆进口成本已提高30元/吨;2. 美国农业部海外农业局参赞报告显示,16/17年度,泰国、日本大豆、豆粕进口量预计小幅提升,而欧盟大豆进口量将少量下降。
综合看,大豆到港成本提升、饲料企业集中补库致价格反弹。预计在四月下旬油厂普遍开机、需求端回暖之前,豆粕仍将维持上涨势头。
期货:M1709新多以2780止损。
期权:当前豆粕利空基本出尽,且暂得利多提振,预计涨势将维持,单边可买入相应看涨期权。
单边策略:买入M1709C3000。
组合策略:卖出M1707C2800-买入M1709C2800,日历价差策略继续持有。