一、特别关注：旱情题材蓄能 除面积外关注今年新作质量问题
东北玉米生长普遍授粉-乳熟期，也就是大部已经处于灌浆期。对水热条件更加敏感。最新调研显示，黑龙江哈尔滨周边及以北、蒙东扎兰屯、通辽农业旱期依然存在，岗地严重。灌溉设施不齐备地区预计减产已成定局。气象部门发布高温与强对流天气双预警，提醒区域地区天气变化。
在高温逼热作用下，河南南部地区夏季玉米严峻形势逐渐体现。据市场调研显示，7月24日至8月1日河南省除西北部、东北部外，大部地区出现35℃以上的高温，其中驻马店南部、信阳气温高达37℃左右，当前高温发生区域夏玉米处在抽穗扬花期，均受到了不同程度的热害影响。由于气温高于32～35℃不利于授粉，将会导致玉米花粉活力降低或花粉死亡，吐丝困难，或花丝丧失受精能力，不能完成授粉结实过程，雌雄穗不协调，结实率下降，而形成果穗秃顶缺粒;综合上两图温度数据，除三门峡市、洛阳市中北部、安阳市、鹤壁市、濮阳市外，夏玉米种植区出现了轻度至重度不同程度的热害。目前各地正在抓紧进行补救措施。但照目前单产测算，初步估计河南今年玉米产量或有超过3成以上不同程度受损。
二、现货市场
东北产区：分贷分还玉米本周成交略暖 流通量一再降低需警惕
本周分贷分还在东北的投拍较之前几周有所回升，尤其周四内蒙古和黑龙江两地玉米成交量达到21.2万吨，高于上周同期14.3万吨。最高成交溢价也有所体现，至1660元/吨。分析认为，由于之前广传与市场的国家增加轮换的1200万吨计划落空，加之北方贸易客户发货多按订单走量，导致了区域市场流通粮源的供给趋紧，市场过分看空的情绪得以缓解。当前基层玉米出库黑龙江不到1600元/吨，按质论价。辽宁偏高成本在1700-50元/吨区间，但粮质略参差。
华北产区：河南旱象灾情升温，企业价格继续试探性上涨
基层市场方面，随着余量售罄，企业上量萎缩对局部价格产生提振，周中期开始山东部分地区玉米价格出现持续反弹至周末。因华北企业主要使用前期库存以及基层余粮为主，预计新季玉米上市之前或将支撑华北价格易涨难跌。
西南销区：企业库存稍显充沛 新季玉米价格表现各异
据本网最新调研，一般霉变2%、容重680g/L左右。新收30%水以上区间1100-1300元/吨，15%水以内折净粮收购1800元/吨出头，销区有报到货进厂1960元/吨附近。整体看，新玉米价格优势比较明显，覆盖的区域呈现扩大趋势。而除新玉米外，粮源供应还包括东北轮换玉米、华北西北余粮以及芽麦等。企业的选择较多，部分大型企业库存坚持至8月底问题不大。
港口市场：北港持续收购微量有价无市 广东弱势震荡库存预期下降
本周产区震荡趋弱，传导至北方港口收购跟跌，但实际上收购价格仅限参考，当前贸易多直发自营到厂，港内集港业务萧条。且当前南北港口价差维持理论倒挂局面，贸易无操作空间。广东价格震荡源于当前港内库存优质玉米占比不多，企业采购意愿不强。但因预期下周广东结转库存有望下降至25万吨以下，预期价格或有起色。提醒关注。
深加工：企业开工下降，产品价格震荡
因应对新季玉米即将批量上市和市场需求乏力，近期东北、华北企业均出现不同于以往夏季阶段性检修的停产活动。调研显示东北部分代表性企业的产能在近期缩减30-40%不等。其他企业有计划跟进。不仅东北，从上周开始，华北深加工企业停机也在增加，但华北停产的原因也有当地基层余量售罄的影响。据测算，目前全国淀粉企业开工率可能仅在45-48%之间，和酒精行业开工率相当。而由于亏损局面一直持续，即便产品库存下降，产品价格上涨，但支撑动能有限。
养殖业：生猪和能繁母猪存栏7月双降
据农业部最新统计数据显示，2016年7月中国生猪存栏一改近4月持续上涨格局，环比下降0.1%，同比下降2.4%;能繁母猪则持续维持低位，环比下降0.2%，同比下降3.2%。数据下降，主要是对6、7月南方洪水灾情的体现，其中有养殖户恐慌性抛栏和洪水冲毁猪舍等原因。而面对即将启动的中秋和国庆双节消费，市场多中性判断。毕竟旺季不旺已经成为季节性或阶段性消费新常态。
三、短期判断
新粮上市所能覆盖的范围正在扩大，但因受到局地天气影响运输、质量参差的问题，进度却不如之前预期迅速。政策性玉米无人问津，新季玉米供应尚未形成规模，区域短缺至个别价格反弹，说明国内玉米市场的整体供应量并不像市场部分声音所描述的“非常”充足。而在下半年，对于消费升级的关注和提振信号频发，在十三五改革元年的背景之下，促进农产品消费量的增长已经是供给侧改革—去库存的首要任务。提醒客户保持对政策和天气双题材的关注。
