未来业绩或增
早在今年年初泸州老窖大股东泸州老窖集团,就开始增持公司股票,公司公告显示,1月19日至2月9日期间,泸州老窖集团增持公司股份603.37万股;4月23日至27日期间,泸州老窖集团再次增持公司股份189.4万股。
另外,泸州老窖一季报显示,全国社保基金一一零组合、长城品牌有限股票型证券投资基金等3只基金分别增持了泸州老窖。同时,富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金还新进838.9万股。
白酒行业的整体回暖,以及泸州老窖年内有望逆袭或许是公司和机构同步“看多”的因素。
Wind数据显示,15家上市的白酒企业中,今年一季度净利润同比出现增长达到9家。其中,泸州老窖一季度实现营业收入19.09亿元,同比增长21.99%,实现净利润5.40亿元,同比增长9.59%。
2014年,泸州老窖曾因5亿元银行存款失踪,在当年会计年度按40%比例计提坏账准备,致使公司在主营业务下滑的基础上,净利润降幅进一步扩大。公司公布的2014年年报显示,营业收入和净利润分别为53.53亿元、8.78亿元,与2013年同期相比分别下降同比下降49%、74%。
“只要今年业绩不低于去年,那么就可以视为出现业绩拐点。”早在今年年初,泸州老窖巨额存款丢失事件之后,上述资深分析人士就此问题讨论时就曾如是说,也正是由于各项不利因素的叠加,使得泸州老窖2014年利润基数较低,从而为公司今年业绩出现拐点提供了前提。”
此外记者还注意到,在6月30日的泸州老窖年度股东上,公司高管称已于4月追回了1亿元的存款和利息,虽然剩余存款年内能否追回尚不确定,公司本年度可保证的利润便超过3亿元,这对去年净利润已下滑至8.8亿元的泸州老窖来说,无异于为2015年业绩上了一个保险。
华西证券股权升值预期
而泸州老窖持有的华西证券股权未来亦存在升值的预期。6月19日,证监会[微博]发布了华西证券等21家企业的IPO预披露情况。
华西证券招股书显示,泸州老窖是华西证券第三大股东,持股27283.1万股,占比12.99%,而泸州老窖集团为其第一大股东,直接持有22.66%的股权,加上间接持股,泸州老窖集团合计占有35.66%的股份,为公司控股股东。
今年券商的业绩均实现较大增幅,根据Wind数据统计,22家上市券商今年一季度净利润平均增幅高达273.43%。按照此平均值估算,华西证券今年净利润可达到30亿元,这意味着本年度泸州老窖的投资收益或将达到3.89亿元,较去年同期大增2.46亿元。
不过需要指出的是,华西证券的IPO之路并不平坦。早在几年前,华西证券借壳上市的消息就已甚嚣尘上,最终不了了之。直至2014年初,传出华西证券正谋划上市的消息,但公司又被四川证监局查出存在违规向关联方提供融资的行为。
2014年,华西证券发行管理的部分集合资产管理计划,投向为中铁信托发行的睿智系列集合资金信托计划(查询信托产品)(查询信托产品),而该信托计划投资的川威集团由于出现债务危机,导致其本息兑付出现延迟。
为此,华西证券当期做出了3.78亿元的减值准备。如果加上这部分减值,华西证券去年净利润为14.76亿元。营收和净利润指标与东吴证券(18.83, -0.55, -2.84%)、东北证券(17.60, -0.41, -2.28%)基本相当,均处于30亿元和15亿元级别。
此外,2月2日~15日期间,在证监会对46家证券公司的融资类业务进行现场检查时,华西证券又再次被查出融资融券存在违规行为,被证监会采取警示措施。
不过有知情人士透露,“华西证券原计划4月底向会里提交IPO材料,最终交易所要求先妥善处理川威项目一事,最终IPO材料直至6月才提交,不过既然华西证券现已提交了IPO材料,预计今年底或者明年初有望正式登陆深交所。