公司长期致力于“安全优质生猪”养殖和“安全肉产品”建设。公司推出的U 鲜冷肉货源均来自公司无公害自有养殖基地，公司生猪养殖采用国际化产品标准体系、从农场到餐桌的全程无公害控制体系、产品质量全程可追溯体系、标准注册猪场体系。实行“自检+公检”相结合的方式，执行“7+37”高标准药物残留检测标准，确保所有出栏生猪安全。
公司主业转型升级成功，步入多业协同发展阶段 公司多年来在全国供港生猪公司中名列前茅，规模优势明显。公司原来主营收入主要来自生猪出口(供应港澳)，自2008年以来逐步转向国内，打造“养殖-屠宰-品牌冷鲜肉”的产业链。生猪出口数量减少，其占总收入比重从2006年的79.10%下降到2011年的25.87%。公司确定未来的发展战略为:以“一拖三加三” 的战略发展模式，即以商品猪养殖、销售为主体和重点;以品牌肉及肉制品深加工生产销售，品牌种猪生产与销售，养殖环保产业为创新增量;以饲料、原料贸易和生物制品代理销售为配套。采取前后端并重全产业链策略，以“前端卖猪”为支撑、“后端卖肉”为拉动支点，打造冷链物流、屠宰深加工、生猪交易市尝畜禽机械研发生产等前后端联动发展的多业协同发展模式。
推行“公司+适当规模小农潮，快速扩大养殖规模
公司不断探索创新“公司+适当规模小农潮项目，充分调动公司、合作农户和区域政府的积极性。公司2010年以前主要是以自建猪场发展养殖，2010年开始以适当规模农惩养猪专业合作社发展生猪养殖，避免了前期养猪场的大投入。探索了“公司+保险+担保公司+银行+标准化养殖户”的先进模式，项目的抗风险能力不断增强。不断实施标准化建设，“合作养户标准化栏舍建设”、“仔猪采食量标准设计”方案的探讨和成型，为后续合作养殖户的开发与管理提供了可复制的经验和模式。为充分利用湖南省宜章县的生猪养殖资源优势和政策优势，进一步扩大养殖规模，公司于2011年8月19日与湖南省宜章县人民政府签署了《投资生猪产业化发展项目框架协议书》，公司拟在湖南省宜章县有计划有步骤地投资兴建1.5万头左右现代化生产母猪场，配套建设饲料加工厂。项目总投资2.5亿元人民币，占地面积约1000亩。
公司已布局生猪全产业链，盈利将稳定增长 公司积极打造全产业链发展模式，公司产品进军终端市场来延伸产业链条，终端产品的开发将改善公司议价能力不足的缺陷，完善的产业链，将成为新的业绩增长点。公司生猪全产业链模式既能保证食品安全，又能平滑猪价波动而获得稳定利润。为进一步打通生猪产业链，弥补公司在屠宰及冷库、冷冻品交易市场等冷链物流中的缺失环节，通过成功运作，完成了对湖南长株潭广联生猪交易市场有限公司股权的收购工作，并于2012年2月获得该公司的控股权、经营权。该收购有利于分散公司养殖规模单一环节过大的风险，有利于公司做大主业规模、形成有市场竞争力的全产业链和产业集群，能够进一步增强公司的盈利能力，促进公司主业的迅速发展。
盈利预测、估值及投资评级
公司主要从事安全优质生猪养殖和贸易，是港澳活猪最大的供应商之一，目前经营重心向国内转移，积极开拓高端冷鲜肉市常根据我们的盈利预测，公司2012年、2013年营业收入分别为1137.48百万元、1274.69百万元，分别同比增长18.32%、12.06%。公司净利润分别为102.13百万元、124.66百万元，分别同比增长41.67%、22.06%，基本每股收益分别为0.53元和0.64元，对应2012年、2013年的市盈率为18.15倍、15.03倍，首次给予“推荐”评级。
