国海证券(15.70,-0.54,-3.33%)研究所日前发布研报指出,虽然上半年通胀整体回落的趋势不变,但是近两周以来,商务部农产品(12.19,-0.12,-0.97%)价格出现明显的环比上升,而且随着油价的大幅上调,成本端对于终端价格的传导仍然存在,研报预计最终将导致3月份消费者物价指数(CPI)数据出现反弹。通胀的波动将导致政策以渐进为主,流动性的调整还有待时日。
短期国海证券还是维持市场阶段性调整的判断,继续看好低估值的下游消费行业和金融行业,以及受益于财政政策的相关行业。建议超配银行、医药、食品饮料、纺织服装及旅游等相关行业的上市公司。