近一段时间，国际农产品（000061）尤其是粮食作物期货价格连续大幅上扬。上周小麦期货疯狂上涨，目前期价已较6月底的低点大幅上扬70%左右，是1972至1973年以来最为强劲的涨势。三大粮食作物中，玉米、稻米期货也都创出了本轮反弹新高。
国内农产品期价近期以来同样异常强悍，8月6日强麦期价全日最高上探至2499元，一举创下自2003年4月合约挂牌以来的历史新高。业内人士指出，农产品近期强势，源于全球的极端天气，多种农产品或将面临大幅减产。
受此推动，A股相关的行业、板块如种业、制糖、农药、水产品、养殖等整体涨幅领先大盘，8月6日，农业板块几乎出现“井喷”行情。
自然灾害导致粮食减产
受全球气候变暖趋势影响，近年来极端天气事件时有发生，使全球和中国农业生产的不稳定性大增。
近期，由于炎热天气，俄罗斯、乌克兰、哈萨克斯坦及欧盟部分国家多数农业产区产量大幅下滑，预计减产幅度将达30%左右。其中以俄罗斯最为严重，因干旱影响了农作物生产，俄罗斯总理普京已经宣布暂时禁止粮食出口，禁令将于8月15日开始生效。
国际谷物理事会近期发布报告称，因东欧和中亚地区的小麦受灾减产，2010／2011年度全球谷物预期产量为17．53亿吨，较上月调低2300万吨，供应缺口已经上升至2100万吨。
此外，加拿大部分地区遭遇强降雨，预计2010年该国小麦将减产17%，澳大利亚因虫灾泛滥，也存在减产30%风险，而巴基斯坦由于洪水肆虐，大片良田被淹。当地气象官员表示，旁遮普省80%的粮食储备被洪水冲毁。世界粮农组织的官员担心，巴基斯坦会在洪灾过后面临粮食危机。
国内方面，今年以来，国内自然灾害频发，年初西南干旱、北方寒潮到现在的南方洪水和北方高温，灾害袭击多个粮食主产区，市场对粮价价格上涨预期高涨。国家统计局日前发布的数据显示，2010年我国夏粮总产量为12310万吨，比上年减少39万吨，减少0．3%，这是我国夏粮产量连续6年增长后首次下跌。占全国夏粮产量90%以上的小麦产量仍保持继续增加势头，全国夏收小麦产量超过上年。其中冬小麦产量10879万吨，比上年增加近100万吨，春小麦和夏杂粮减产140万吨。在此背景下，粮价将保持温和持续上涨态势。
分析人士指出，今年夏季以来，内外灾害不断，令部分农产品供给格局出现逆转。本年度国际谷物的供给也正因此大幅调低，而这不仅将形成进一步的减产预期，且供求格局也转而会出现巨大的缺口。分析师预计，国内在秋收前景明朗化之前，高企的进口价格还将持续刺激农产品的行情，因此二级市场上农业股的“泡沫”有望继续吹大。
挖掘产业链投资机会
根据统计数据显示，大盘自7月16日反弹以来，农林牧渔板块持续走强，在证监会13个一级行业中，该板块以超过15%的累计升幅位居各行业榜首。
分析师预计，三季度将存在较强通胀预期，国内在秋收前景明朗化之前，高企的进口价格还将持续刺激农产品的行情。
中金公司最新的研究报告认为，往年三季度本是农业板块行情最低迷时期，但因今年有较多自然灾害以及6月底生猪价开始快速反弹来烘托农业板块投资氛围。中金公司建议三季度标配农业板块。
渤海证券认为，农业产业化是现代农业的重要标志，产业链概念已成农业板块投资的重要逻辑。大农业板块的投资逻辑主要包括农产品价格上涨预期、国家惠农政策支持、个股经营业绩超预期。
渤海证券指出，种子行业将受到国家重点政策扶持，登海种业（002041）业绩提升及政策利好应受重点关注。畜牧业重点关注进行产业链一体化经营的上市公司，如正邦科技（002157）、圣农发展（002299）、华英农业（002321）等。渔业行业中獐子岛（002069）打造海珍品产业链受关注。农产品加工业关注中粮屯河（600737）、高金食品（002143）。
三类农业股值得关注
目前农业股题材多多，由于股价支点较为强劲，预计未来农业股仍有望反复活跃。在实际操作中，建议投资者从以下三条主线中寻找强势股：
一是资源角度。除了獐子岛、东方海洋（002086）、好当家（600467）、大湖股份（600257）等个股外，还有亚盛集团（600108）、中粮屯河等品种。尤其是大湖股份等个股在前期明显有资金介入迹象，经过近期蓄势之后，或有涨升契机。
二是价值支点较多的农业股。比如顺鑫农业（000860），除了地产业务有望贡献利润外，白酒业务的发展势头也不错；而新希望（000876）因民生银行（600016）股权增色不少，有望成为公司的股价支点；拥有农化业务的丰乐种业（000713）的增发，也为公司打开了新的股价想象空间。
三是产品价格相对乐观的品种。贵糖股份（000833）、南宁糖业（000911）、中粮屯河等个股就是如此；莫高股份（600543）的麦芽与葡萄酒业务的发展势头不错，也有基金等机构资金青睐，可跟踪；另外，种业股在通胀预期下，产品价格上涨预期也有乐观预期。
