导语:7月CPI即将在本周三公布,在市场各方对CPI创年内新高的“事先预期”之下,其对市场的影响是否会“超出预期”?顺着“事先预期”与“超出预期”的逻辑,本文将为您解读cpi数据出台对市场的影响。
一, CPI新高“事先预期”下的A股市场
因为农副产品在6月已经开始持续上涨,加上干旱、洪涝灾害、周边国家限制两市出口等不利因数影响,市场对7月CPI将创新高已经有了充分预期。也是基于此原因,市场通胀受益如农林牧渔、商业零售、食品饮料行业相关个股表现均涨幅惊人,
民以食为天,农林牧渔行业与民生最息息相关,而中央也连年发布“1号文件”关注三农问题,在通胀的长期温和预期下,市场上农业板块成为一个长期活跃的板块。
相关个股:如正邦科技、罗牛山和新五丰等,另外猪饲料生产企业以及畜禽和水产类养殖公司,新希望、通威股份、民和股份、圣农发展和福成五丰、圣农开发、中粮屯河登海种业、隆平高科、新赛股份、新农开发、丰乐种业、北大荒、敦煌种业、等均持续活跃。
不过农业股累计升幅已大,后市长线虽然会受益于通胀而反复活跃,但短期市场因为已经预期cpi创年内新高的,有透支行情的迹象,短期需要防范重回箱体震荡的风险。
而商业零售行业、食品饮料行业与农林牧渔业类似,短期均透支部分通胀预期下的行情,后市将随着指数调整步入震荡。投资者需要注意的是虽然可以长期看好,但短期不要追高。
相关受益股:商业零售:苏宁电器、豫园商城、百联股份、新华百货、银座股份、南京中商、新世界、东百集团等。食品饮料:五粮液、贵州茅台、泸州老窖、张裕、伊利股份、伊力特、金种子酒等 .
二、CPI出台前后对市场的影响
在文中第一部分已经说明,市场已经透支了CPI上涨的通胀利好相关行业因素,相关受益均出现大幅上涨走势,那么在CPI出台的前夜,市场将以"见光死"甚至提前反映的动作,来结束利好的预期。因此我们可以看到沪指今日上午暴跌48.74点,跌幅1.82%。
那么,市场将跌到哪里呢?我们可以看到,指数呈现一个扩散的菱形形态,这是一个经典的见顶图形,往往发生在上涨的尾声,其形态量度跌幅将达2500点一线。
菱形形态的高点是2681,底边是2590,那么形态高度是2681-2590=91点,下跌幅度为2590-91点,也就是2500点一线。