1、CBOT昨日因空单回补及头寸调整帮助大豆市场自早盘跌势中微幅反弹。美国农业部将于3月31日发布季度库存报告与种植意向报告,大豆近期走势预计持稳,因新作面积存在不确定性。截至3月11日,当周美国大豆净出口销售量为73.91万吨,超过此前市场预测的11万-60万吨区间,前周数据为-5.07万吨。
2、持仓上,“中粮”系整体继续减仓棕榈油豆油豆粕空单。
3、2月进口大豆295万吨,3月预计进口大豆375万吨,共68船。3月及4月前半月大豆仍以美豆为主,但总量较低。
4、2月国内进口植物油总量为37万吨,环比上月的62.8万吨下降41%。今年1季度我国豆油进口量只有18万吨左右,低于去年同期的29万吨。预计2季度豆油到港总量会达到70万吨,比1季度增加52万吨。其中4、5、6月份到港量预计分别为20、23和27万吨。油脂的问题集中体现在油厂和国家储备库存较大。
5、2月份到港的棕榈油预计为55万吨,3月预计到港62万吨。港口棕榈油库存继续上升至50万吨。豆油棕榈油价差昨日小幅走低,从历史价差走势看,目前还不到价差就此走高的时候,买豆油抛棕榈油的头寸时间还早。
6、印度2月份24度精炼棕榈油进口量为13万吨,去年同期为6.3吨。毛棕榈油进口量为38.8万吨,去年同期为43.2万吨。2009/10年度印度植物油进口量可能达到910万吨,印度棕榈油进口量可能从680万吨增至740万吨,而豆油进口量可能从本年度的99万吨降到90万吨。
小结:经济与政策继续博弈,政策担忧渐退下商品基本面逐步改善。消化利空因素下,油料油脂将从区间底部缓慢爬升。
【现货报价】:
哈尔滨国产大豆3780(+0)元/吨,张家港进口二等大豆3600(-60)元/吨;华东地区四级豆油现货报价7350(0)元/吨左右;张家港43%豆粕3月合同价3060(+40)元/吨;菜籽江苏现货4000(0),菜籽油湖北现货报价8200(0)元/吨;张家港24度熔点棕榈油现货议价6800(0)元/吨。
【进口成本与盈亏参考】:
马来西亚4月船期进口棕榈油成本7120(-105)元/吨,按大连棕榈油1009收盘的6850计算亏损3.79%;
美湾大豆明年6月船期进口大豆完税成本3705(+1)元/吨,套保亏损177元;巴西明年6月船期进口大豆完税成本3603(+2)元/吨,套保亏损104元;阿根廷6月船期进口大豆完税成本3591(+61)元/吨;
加拿大5月船期进口油菜籽成本为4084(+50)元/吨,换算菜油价格6892(+122)元/吨,进口盈利14.48%;
阿根廷4月船期进口毛豆油成本价7385(-108)元/吨,6月船期进口毛豆油成本价7483(-75)元/吨。