香港文汇报报道,环球股市动荡,令新股市场亦处于一片死寂。有消息指,上周四已通过上市聆讯的中粮包装,已于日前开始其初步推介,并计划于短期内展开招股活动,成为中粮集团继中粮油控股(0606)及中国食品(0506)后,第3家分拆来港上市的企业。不过消息人士强调,中粮包装最终上市时间表,将视乎市况表现及基金投资意欲而定。
消息人士透露,中粮包装计划发行2亿股新股,占扩大后股本25%,并拟将集资额大幅削减一半,由原来的15.6亿元降至7.8亿元,保荐人为中金及中银国际。
据承销商发表的研究报告指,中粮包装合理估值介乎19.5亿至31.21亿元,相当于今明两年预测市盈率为11.6倍至18.6倍、8.7倍至13.9倍,分别较国际同业同期市盈率有溢价及轻微折让,后者平均水平为10.8倍及9.6倍。
主要客户王老吉占收入44%
此外,报告又指,作为内地最大金属包装企业的中粮包装,去年盈利急升87%至8800万元(人民币,下同);预测今明两年分别赚1.48亿及1.97亿元,按年增长68%及33%,毛利率则升至13%及13.6%。
该公司主要客户为全国饮料销量第一的红罐装王老吉,占其总收入44%,同时计划3年内的资本开支合共10.26亿元,其中未来2年各占4亿元,并拟扩充3片装饮料罐产能,由去年的11.72亿个增至今年的16.1亿个。