高盛发表报告指,内地乳业竞争环境改善,加上蒙牛乳业(2319.HK)的市场地位加强,对该公司长远毛利改善更感正面,调高该股目标价由28升至33港元,重申“买入”评级,预料蒙牛中期业绩理想短期可刺激股价上扬。
高盛预料蒙牛9月公布的上半年业绩,纯利可达4.62亿元人民币,按年增长35%; 收入料升33%至100亿人民币。
高盛指出,蒙牛凭着良好的品牌效应及强劲的产品革新,得以持续以高于行业的速度增长。虽然原奶来货价上扬,但集团致力提升产品组合,对毛利带来支持。
另外,内地媒体报道,包括蒙牛在内的五大乳品供应商签订自律协议,停止再以捆绑式速销手法,例如买三送一等宣传手法。高盛相信有关措施可令业内竞争环境改善,令蒙牛等龙头公司长远而言取得较佳利润。