美林将蒙牛乳业(2319.HK)的初始评级定为买进,目标价10.40港元;美林称,蒙牛在中国乳品市场占据主导低位,其液态奶的市场占有率为29%,几乎相当於位居第二和第三名的乳品公司的市场占有率之和;与同类相比,蒙牛的销售额和利润增长更快,同时利润率和回报最高。
美林补充说,该公司将受益於以下几个有力的结构性趋势:生活标准的提高使消费者购买更高价的消费品、健康意识的增强以及行业整合。预计2005-08财年的收益复合年增长率为23%。该股午盘上涨3.0%,至9.05港元,交投适中,成交额903万港元。