近期大盘呈强势上扬态势,但个股走势却分化严重。近两年随着政策性有意引导更多的合规资金入市,市场的资金面已经发生本质性变化。目前证券市场的主导力量为投资基金、QFII、保险基金等机构投资者,他们共同的投资理念,是以基本面分析指导投资。那么,近期市场二八现象就不足为奇,而且将有可能成为以后很长一段时间内我国证券市场的常态。那些资产质量好、成长性佳的公司将成为缺稀资源。只有持有这部分个股,才能分享我国GDP增长的成果。我们经过系统性的分析,得出结认,食品饮料板块上的龙头品种是为数不多的稀缺资源之一。
消费升级需求持续增长
从发达国家发展历程的经验告诉我们,当一个国家人均GDP达到以1000美元以后,人们需求将迅速增长,从而拉动该国家的消费品市场。而首先获益的将是消费品行业。市场表现为消费结构变化加快,消费者由追求数量向营养、多样、便捷、安全转变,食品产业的增速将保持在10%以上,一般会持续15-20年,我国目前正处于这样的发展阶段。
基金大幅增持
2006年第一季度基金报表已经全部公布,统统计,在基金重点增仓的五大行业中,食品饮料是第二位,所占基金净值比例仅比机械、设备、仪表相加少0.77%。在一季度增持前20名个股,该板块占5席,达到四分之一之多。如:G五粮液(000858),十大流通股全部被基金占有,新增进有四只,分别是开元、普丰、中国人寿、易方达100,而原有基金也都有不同程度的增持。另外,伊利股份(000887)、双汇发展(000895)等都成为基金重仓增仓对象。
选择子行业龙头
随着我国加入WTO,我国各个领域的开放程度不断加大。导致,目前国家政策为了使得资源优化配置。主导企业做大做强,政策上向优势企业倾斜,使得企业更具国际竞争力。因此,我们认为,虽然各个子行业的发展状况有所不同,但那些子行业龙头企业,将分享更多该子行业的市场占有率和利润。个股选择上,如:白酒业龙头,贵州茅台(600519)、G五粮液(000858)等;黄酒业龙头,G龙山(600059)、G食品(600616)等;葡萄酒业龙头,G张裕(000869)等;肉制品业龙头,双汇发展(000895)、安琪酵母(600298)等。