将分三次向AB公司发行总金额为1．82亿美元的定向可转债 AB公司对青啤的投资比例将增至27％，成为第二大股东
中国最大的啤酒酿造商青岛啤酒股份有限公司（600600）和世界最大的啤酒酿造商安海斯－布希公司（AB公司）日前正式签署战略性投资协议。按照协议，青岛啤酒将向AB公司分三次发行总金额为1．82亿美元（约合14．16亿港币）的定向可转换债券，并在七年内全部转换成股权，AB公司在青岛啤酒的股权比例将从目前的4．5％增加到9．9％，再到20％，并最终达到27％（所有的增持均为H股），成为青岛啤酒第二大股东。这是国内上市公司首次采用成熟资本市场企业并购的先进模式，改变了国内企业大多是现金收购的方式。
作为最大的外资股股东，AB公司将向青啤提供资金、技术和管理等资源。向AB公司发行可转换债券获得的资金，青岛啤酒将用于改造现有的酿造设备、建设新厂以及未来之收购。
据悉，股权转让之后，青岛市国有资产管理办公室仍为青岛啤酒的第一大股东，并在该债券全部转换成股权后持有青岛啤酒30．56％的股权。AB公司拥有青岛啤酒的超出20％的股权的表决权将通过表决权信托的方式授予青岛市国资办行使。AB公司将按股权比例获得在青岛啤酒的董事会及其专门委员会、监事会中的代表席位。
青岛啤酒董事长李桂荣表示，两家一流啤酒酿造商的结合，是一次非凡的联盟，将增强双方各自的实力。我国已成为世界第二大啤酒市场，啤酒生产量达到2200万千升以上，并以平均每年6％的速度增长。公司选择一个能够带来新的资源和具备竞争经验的伙伴，必将推动中国啤酒行业在21世纪取得长足的发展。AB公司带来的先进市场管理、公司治理模式、生产技术、资金等资源将使青岛啤酒的核心竞争力和盈利能力大为提高；而青啤占有中国啤酒市场12．8％的份额，在中国市场拥有的生产基地、销售网络及成功的企业运作经验，也可以使AB公司分享中国经济和啤酒市场高速增长的成果。
AB公司的总裁和首席执行官PatrickStokes也认为，在全球啤酒行业中，中国有着巨大的潜力。青岛啤酒与AB有着酿造优质啤酒的传统，并对中国市场的未来持有相同的期望，这一联盟保证了青啤为保持和扩大中国啤酒市场领导地位以及增加出口所需要的资源，也将使AB公司在一个重要的国际市场上扮演更重要的角色。协议双方共同表示，AB公司与青岛啤酒的联盟将独立于其“百威”啤酒业务，没有任何计划将两家公司合并。
背景资料：
作为国内最大的啤酒生产商，青岛啤酒经过前几年的大规模购并和建设，已基本完成了在中国市场的战略布局，在全国十七个省市拥有啤酒生产厂，其产品占据了中国经济最发达的北京、上海、广东、山东、陕西、江苏和福建等地的市场制高点。其旗舰品牌—青岛啤酒是中国啤酒第一品牌，也是国际市场上最具知名度的中国产品品牌。目前青岛啤酒已行销世界40多个国家和地区，其出口量占到全国啤酒总出口量50％以上。2001年的销售额为52．8亿人民币（6．4亿美元），销量达251万千升；2002年上半年销售额为35．2亿人民币（4．2亿美元），销量达152万千升。
安海斯－布希公司拥有的百威品牌是世界销量第一的啤酒品牌，在世界上10个国家生产，行销80多个国家。安海斯－布希公司2001年总销售额（包括其合资伙伴的部分销售）为150亿美元，销量达1460万千升，占全球啤酒市场11％的份额；2002年上半年销售额为78．2亿美元，销量达755万千升。
AB公司拥有设于中国武汉的百威（武汉）国际啤酒有限公司98％的股权，并在当地酿造百威和百威冰啤酒，百威啤酒在中国的销售领先于其它国际高档品牌啤酒。1993年，AB公司购买了4500万股青岛啤酒在香港联交所上市的H股，占当时青岛啤酒总股本的5％，而后由于青岛啤酒在上海证券交易所增发A股，而被稀释到目前的4．5％。（记者 邢梅）
