自2008年秋收以来，国家先后4次发布在东北产区收购总计4000万吨临时储备玉米(1664,-3.00,-0.18%)的计划。据国家粮油信息的统计显示，2009年东北三省和内蒙古的玉米预估产量为6378万吨和4000万吨，所占的比例为63％。按照历年来，东北玉米70％商品量来计算，就意味着2009年东北产区4省90％的商品玉米量都是有国家掌控。除了个别企业外，国内的尤其是东北玉米深加工企业本年度的库存量都非常的低，面对日益减少的粮源，深加工企业将不得不将原料采购转向国储。后市国家在调控玉米方面的话语权十分明显，国家4次收储的文件中也都明确了“顺价销售”，因此笔者坚信政府在对待“三农问题”上面不会食言。
目前我国玉米的进出口贸易都遵循“配额制”，因此不必担心玉米价格会像大豆(3525,-32.00,-0.90%)那样受到国际市场低价粮源的冲击。
猜想1——时间：华北粮源紧缺导致价格大涨时
正常的年景下，每年的11月至次年的3、4月份期间为华北玉米的主要调出时间，到了5月份后，便逐渐成为玉米的调入地区，而华北调入玉米的地区就是东北，也就是说每年的4、5月份时华北地区的贸易商就会前往东北地区抓粮了。2007/2008年度，这种调入格局发生了一些变化，华北地区的贸易商的这种采购进度提前了到了2007秋收刚刚过后。由于奥运会的召开，华北地区淀粉企业被迫停工，玉米需求骤然下降，上述两个原因导致2008年东北二季度玉米价格出现不景气的局面。笔者预计在2008/2009年度，进入5月份后，华北地区粮源紧缺的局面将再次形成。其原因，一是由于中国政府相关部门在东北实行了4000万吨的临时储备玉米的收储计划，对东北产区玉米价格形成了巨大的支撑，在一段时间内形成了东北和华北玉米价格的局面，有一部分玉米从华北地区倒流入了东北的国储；二是进入今年年3月份后，淀粉价格不断上涨，国内淀粉企业开工率呈现上升的趋势。据汇易网的信息显示，2008年因奥运会停产的一些中小型淀粉企业于3月末4月初陆续恢复生产，这意味着国内淀粉企业对玉米的需求量将呈现增加的态势。
因此，2009年华北地区的玉米的价格将随着粮源的缩减而上涨。由于国家宏观调控的目的是保护农民种粮的积极性而不是哄抬物价，因此，国家很有可能将临储玉米的拍卖时间选择在于华北粮价大涨的时机。
猜想2——价格：1620元/吨左右
对于国家顺价销售价格的猜想，市场上有三个版本：一是入库价+出库费用，二是入库价+收购、烘干费用+出库费用；三是入库价+收购、出库费用+利息、仓储费用+出库费用。以吉林省为例，国储二等玉米的收购价格为1500元/吨，出库费用按照20元/吨计算，三个版本的价格分别为1520元/吨，1620元/吨和1710元吨。笔者认为第二个版本的可能性最大，共原因，一是国家无意哄抬粮食价格，以免形成国内通胀的诱因；二是这个价格与目前国内大连港口玉米的平舱价接近价差不大，不会造成国内玉米价格的大幅上涨；三是2008年国家在东北产区实施临时储备玉米拍卖时定价的方式与第二个版本类似。
猜想3——频率：不低于2008年临储拍卖水平
2008年8月，2007年产的临储玉米通过拍卖陆续进入市场，每周投放市场的数量为30万吨左右，平均的成交比率为28.43％。当时国内外的宏观背景是：国际市场金融危机开始蔓延至全球范围，同时由于奥运会的召开以及“三聚氰胺”等食品安全事件的发生，导致国内市场玉米需求低迷，市场在这一时期内的需求情况仍然欠佳。同时2008年下半年以来的金融危机的蔓延也是国内市场不景气的重要原因之一。预计今年的拍卖频率不会低于去年，原因在于2009年虽然玉米大丰收，但是流通在国储之外的粮源却相对的紧缺，同时国家对玉米的掌控权增强。
猜想4——对现货市场的影响：前期制约价格上行，中后期取决于需求
拍卖意味着市场供给的增加，假定需求不变，那么价格将呈现下跌的趋势；如果需求的增速大于供给的增速，那么价格不跌反涨的走势将大一些。假定国家果真如笔者前面所述，将临储拍卖的时间选择在了华北地区价格大涨的时节，也就是5月份之后，由于2009年上班那年是国内生猪出栏的高峰期，并且由于国内的整体猪粮比较低，预计拍卖前期对市场的影响是利空的，将有效的制约国内现货价格的上涨。一般来讲，每年的7、8月份是国内玉米价格上涨的高峰期，随着国内的拍卖已经开展了一段时间，“利空”的影响也将逐渐的被市场消化，届时拍卖效果的体现将由国内市场的需求情况来决定。
猜想5——对于期货的影响
如果不考虑其他方面的因素，顺价销售对期货的影响将与现货市场相同，先是利空之后则具有不确定性。对9月合约的影响要大于明年1月份合约。如果国家果真将“顺价销售”时间与在我们之前的预估吻合或是相近，则届时影响行情的因素还包括：玉米作物的天气情况、深加工企业的开工率以及饲料行业的景气度等。到时行情的发展还是参照上述因素，但是有一点是非常肯定——玉米期货的政策市特征将非常明显。
