一、外盘分析:
外盘变动收盘价涨跌涨跌幅基金变动
CBOT豆051055+60.57%+14892
CBOT豆071064+5.60.53%-1329
CBOT豆粕05392.3+2.30.59%+2416
CBOT豆油0532.26-0.14-0.43%-5117
BMD棕油052558+160.63%+2573
注:美豆05为主力合约
隔夜CBOT大豆、豆粕继续收涨,豆油跌0.43%。
目前美豆市场主要关注点在于南美大豆情况,大豆跟随南美天气因素而波动,近期阿根廷干旱天气因素有所发酵,市场担忧阿根廷大豆产量前景,此因素推动美豆持续收涨。天气预报显示,未来一个月阿根廷雨量都不足,预计市场仍会处于偏多氛围当中。
二、成本及利润分析
主要品种成本升贴水FOBCNF成本销售收入利润粕油
巴西大豆(5月)77415.9 3373 3434 -90 2992 5766
巴西大豆(7月)85422.2 3411 3456 -105 2985 5990
美湾大豆(3月)58405.4 3347 3434 -64 2970 5723
马棕油(4/5/6月) 635 5490 5330-160
菜籽(5月) 4803786 4158 172 2362 6053
菜籽(国产) 4968 3821 -1317 3352 8593
注:成本为进口到岸成本,利润为盘面压榨利润,油粕为原料成本计算后的理论价格。升贴水单位为美分/蒲式耳,FOB及CNF单位为美元/吨,其他均为元/吨
三、国内现货市场分析
大豆豆粕豆油
均价青岛均价张家港均价张家港
3472 3360 3104 3080 5703 5700
菜籽菜粕菜油
均价湖北均价黄埔均价南通
4968 4900 2471 2500 6468 6470
棕榈油玉米鸡蛋
均价广东均价长春黄冈石家庄
5303 5220 1888 1720 3.65 3.57
备注:1、豆油一级;菜油四级;棕榈油24度;玉米国标二等。2、鸡蛋单位元/斤,其余品种单位元/吨。
国内主要油粕品种基差报价情况如下:
豆粕:山东日照4月M1805+100,5-6月M1809+140;华东张家港3-5月M1805+50;广东4-5月M1805+70;
菜粕:广西3月RM1805+40,现货RM1805-90;
豆油:山东日照3-4月1805+20;华东张家港4月1805+40;
棕榈油:连云港P1805+40;
菜籽油:张家港东海2-3月基差报OI805+90。
四、总结
近期阿根廷干旱天气持续发酵,不少机构将阿根廷大豆产量预估下调,刺激美豆持续上行,如果未来两周仍没有有效降雨,阿根廷大豆产量预计会继续下调,有机构表示可能会降至4000万吨左右,不过,巴西大豆仍在收获中,今年产量有望继续创新高,将是美豆盘面主要的压力。国内方面,春节已过,油厂预计逐步开机,下游需求端将会陆续补库,短期利好豆粕消费,不过连豆粕走势目前主要引导因素仍在于美豆,市场关注点主要在阿根廷天气动态。
操作建议:
油粕少量多单继续持有。