本周国内玉米市场东北与华北两大产区呈现“水深火热”的两极分化之态,其中东北新粮集中供应,产地运费坚挺,倒逼产区收购商持续调降基层价格,基层现货价格承压下行;华北产区本地新粮上量推迟,玉米价格维持小涨波动。港口方面,东北产区收割进度加快,新粮上量逐步增加,新陈叠加供应,集港量将大规模形成,港口价格继续震荡走弱,其中鲅鱼圈港周比下跌40元/吨;南方港口日均出货量加快,进口库存消耗接近尾声,周内北方港口价格下调,终端饲企采购观望心态加强,贸易心态较弱,其中蛇口港周比下跌30元/吨。国内玉米现货价格基本稳定,局部价格涨跌互现。东北产区天气利于玉米晾晒,新粮集中上市,黑龙江玉米大批量供应,吉林、辽宁粮上量也在增加,现货玉米价格承压回落,深加工企业集体调降玉米收购价,其中哈尔滨周比下跌30元/吨;华北黄淮产区前期受阴雨天气影响,新粮水分偏高,干粮供应进度受阻,而且东北粮到货比较少,基层种植户惜售心态明显,市场粮源偏紧,售粮进度缓慢,部分贸易商有囤货意愿,深加工企业到货情况不佳,收购价格震荡上扬,其中潍坊周比持平。
二、期货回顾
美盘玉米:10月27日CBOT -12月玉米合约收跌1-3/4美分,报每蒲式耳3.48-3/4美元。因受小麦市场跌势拖累。10月30日CBOT -12月玉米合约收平,结算价报每蒲式耳3.48-3/4美元。因全球供应充裕和美国收割加速令价格承压。10月31日CBOT -12月玉米合约收跌3美分,报每蒲式耳3.45-3/4美元。因收割压力及小麦市场大幅下挫。11月1日CBOT -12月玉米合约收高2-1/2美分,结算价报每蒲式耳3.48-1/4美元。因大豆走高带来外溢支撑,且玉米徘徊在合约低位附近引发低吸买盘。11月2日CBOT -12月玉米合约收高2-1/4美分,报每蒲式耳3.50-1/2美元。因近期跌势过后出现的低接买盘以及出口需求上升。
大连玉米:大连商品交易所(DCE)玉米主力合约1801,10月30日开盘价1662元,收盘价1619元,跌12元,最高1662元,最低1647元,结算价1656元;10月31日开盘价1657元,收盘价1657元,涨1元,最高1660元,最低1652元,结算价1656元;11月1日开盘价1656元,收盘价1661元,涨5元,最高1670元,最低1648元,结算价1661元;11月2日开盘价1663元,收盘价1667元,涨6元,最高1668元,最低1663元,结算价1665元;11月3日开盘价1670元,收盘价1673元,涨8元,最高1675元,最低1666元,结算价1671元。
三、本周新闻
1、10月27日国家政策性粮食挂牌交易结果:计划销售玉米55663吨(分贷分还玉米48938吨、进口玉米6725吨),全部流拍。
2、近日,来自中国农业发展银行的消息显示,中国农业发展银行秋粮收购资金贷款2000亿元全部到位。计划收购秋粮2100亿斤,其中玉米1000亿斤(5000万吨),水稻1000亿斤,其它秋季粮油品种100亿斤。这也意味着,来自央企的秋粮收购主力即将进入市场。
3、美国农业部发布的10月份全球农业产量报告显示,2017/18年度中国玉米产量预计为2.15亿吨,与9月预测值一致,比上年减少约455万吨或2%。
4、法国农业办公室FranceAgriMer公布的数据显示,截止10月23日,法国玉米收割完成76%,高于此前一周的56%。
5、美国农业部(USDA)公布,民间出口商报告向西班牙出口销售132,000吨美国玉米,均为2017/18市场年度付运。
6、布宜诺斯艾利斯谷物交易所发布的周度报告称,截至10月25日的一周,阿根廷中部农业区的早播玉米播种工作已经完成。
7、美国农业部(USDA)公布的数据显示,截至2017年10月26日当周,美国玉米出口检验量为517,679吨,前一周修正后为636,029吨,初值为614,075吨。
8、美国农业部发布的10月份全球农业产量报告显示,2017/18年度欧盟玉米产量预计达到5940万吨,与上月预测值相一致,不过比上年减少170万吨或3%,比五年平均值减少7%。
9、据法国农业部下属的农作物办公室FranceAgriMer称,截至2017年10月23日,法国玉米作物收获比例达到76%,高于一周前的56%。去年同期的收获进度为57%。
10、美国农业部(USDA)公布的每周作物生长报告显示,截至10月29日当周,美国玉米生长优良率为66%,前一周为66%,去年同期为74%。
11、据美国农业部发布的作物进展周度报告显示,截止到2017年10月29日,美国18个玉米主产州的玉米收获完成54%,上周38%,去年同期73%,五年同期均值72%。
12、商品经纪公司福四通(INTL FCStone)表示,美国2017年玉米单产料为每英亩173.7蒲式耳,此前预计为每英亩169.2蒲式耳。
四、生猪市场
本周生猪均价小幅下跌。目前市场需求无明显好转,难以支撑猪价持续上涨,而白条肉价格跌幅虽有所收窄,但仍持续小幅下跌态势,不足以支撑生猪市场行情,屠宰企业在成本压力下,压价意愿不减,而养殖户抵触情绪仍存,供需双方博弈,猪价小幅涨跌调整。
五、玉米库存
截至11月3日北方四港玉米库存共计约323万吨,因东北新粮集中上市临港收购新粮数量续增,港口日均到货量维持4万吨以上。10月底北方船期到货较多,造成广东港口库存小幅上升,截止周五广东港口库存39.4万吨。受本周北方港口价格下调拖累,下游饲企采购观望心态加强,但日均出货量增加。预报下周到货船期增多。
六、后市分析
近期东北产区玉米集中上市,华北地区新粮供应持续,东北粮入关数量增加,南方市场站台以及港口的东北玉米到货也呈现增量态势,虽然本年度拍卖政策已经阶段告终,但是后期国储粮源出库供应与新季玉米上量仍将双向并行,短期内宽松格局下的价格弱势仍为主流行情。但从中长期看,由于国家持续调减玉米种植面积,本年度玉米产量下降是不争的事实,未来市场存在优质玉米供应紧张的可能性很高。当前市场存在种植户惜售、贸易商囤货意愿也都比较突出。因此中长期玉米看涨的几率很高,这也会对当前的玉米行情下跌起到缓冲作用。