一、外盘分析:
外盘变动收盘价涨跌涨跌幅基金变动
CBOT豆11985.4-5.6-0.57%-10150
CBOT豆01996-5.6-0.56%+4489
CBOT豆粕12321.8-2.9-0.89%-1649
CBOT豆油1233.62+0.010.03%+2571
BMD棕油012741-21-0.76%+7887
注:美豆11为主力合约
隔夜CBOT大豆继续小幅下跌,主力11合约跌幅0.56%。
上周美农月度供需报告将美豆单产意外下调,提振美豆大涨,本周在报告利多消化之后,美豆将重回基本面,目前北美大豆进入收割期,庞大的供应量是美豆上方最主要的压力因素,另一方面,南美大豆播种期天气开局不太良好,造成南美大豆播种偏慢又给市场提供支撑,综合来看,预计美豆短期仍以震荡为主,缺乏趋势性行情。
二、成本及利润分析
主要品种成本升贴水FOBCNF成本销售收入利润粕油
美湾大豆(12月)44382.1 3312 3359 -103 2836 6084
美湾大豆(1月)45382.5 3315 3392 -73 2838 6089
巴西大豆(3月)56390.2 3266 3333 -82 2749 6193
马棕油(12月) 635 5793 5616-177
菜籽(1月) 4703856 4186 130 2175 6451
菜籽(国产) 4968 3807 -1332 3063 9084
注:成本为进口到岸成本,利润为盘面压榨利润,油粕为原料成本计算后的理论价格。升贴水单位为美分/蒲式耳,FOB及CNF单位为美元/吨,其他均为元/吨
三、国内现货市场分析
大豆豆粕豆油
均价青岛均价张家港均价张家港
3625 3400 3041 2950 6077 3625
菜籽菜粕菜油
均价湖北均价黄埔均价南通
4968 4900 2413 2420 6631 6800
棕榈油玉米鸡蛋
均价广东均价长春黄冈石家庄
5798 5710 1755 1630 3.40 3.33
备注:1、豆油一级;菜油四级;棕榈油24度;玉米国标二等。2、鸡蛋单位元/斤,其余品种单位元/吨。
国内主要油粕品种基差报价情况如下:
豆粕:山东日照11月-1月1801+100;华东张家港10月-1月1801+80到100;广西现货10月M1801-50;广东东莞11月M1801+100;
菜粕:广东未报;广西防城港10月RM1801+90;
豆油:山东日照10月基差平水;华东张家港10月Y1801+100;广东10月平水;广西未报;
棕榈油:仪征未报;
菜籽油:张家港10月交货OI1801-10,广西10月交货OI1801-200,广东未报。
四、总结
在上周的供需报告利多消化之后,美豆重回基本面,目前北美大豆进入收割期,庞大的供应量是美豆上方最主要的压力因素,但另一方面,南美大豆播种期天气开局不太良好,造成南美大豆播种偏慢又给市场提供支撑,综合来看,预计美豆短期仍以震荡为主,缺乏趋势性行情。国内方面,近期豆粕库存持续下滑,部分地区供应偏紧对价格有支撑,但下游饲料消费整体表现偏弱,从需求端难以提振豆粕价格,后期仍主要关注美豆走势。豆油库存已是历史新高,11-12月大豆进口量庞大,预计豆油库存短期难以消化,国内棕榈油库存低位,豆棕价差持续缩小。玉米新粮上市施压市场,短期价格有所回调,但政策导向下长期看多不变。
操作建议:
豆粕多单可部分止盈。
买菜油卖豆油持有。
玉米1801合约逢低试买。