隔三差五到菜市场采购的老王发现，最近一两个月“二师兄”再次身价大涨，买两根排骨给孩子炖汤，一百元递过去，找不回几个零钱。而在股票市场，粮食消费板块今年也极为活跃，猪肉股粮油股重拾升势。
猪肉价格再次上涨背后是什么原因？股市高位振荡之时，猪肉股还能买吗？
肉价反弹，价格上涨有原因
记者近日走访多家超市和冷鲜市场发现，冷鲜猪肉价格均价在29元/斤（１斤=500克）左右。以人人乐东玺门店为例，猪扒22.98元/斤，新鲜里脊29.98元/斤，精品前上肉29.98元/斤，优质瘦肉39.98元/斤，优质肋排为45.98元/斤。在杨家山生鲜超市，精品瘦肉价格是30.8元/斤，肋排38.8元/斤。杨家山生鲜超市猪肉区的负责人告诉记者：“因为猪肉价格偏高，很多顾客更愿意选择鸡、鸭、鱼以及冷藏肉品，鸡鸭鱼区的生意就比我们好很多。”
对于猪肉价格的反弹，唐人神董秘孙双胜分析，今年的新冠疫情对消费有较大的影响。当前的肥猪出栏数量主要由8~10个月前的能繁母猪所决定。从6月开始，猪的收购价反弹，达到约33.5元/公斤，7月继续上涨到约37.5元/公斤，8月猪价维持高位振荡。由于能繁母猪减少对应生猪出栏减少，且国内个别省市新冠肺炎疫情发生后，减少了进口猪肉和水产海鲜消费，再叠加传统上涨周期，猪价因此持续反弹，猪周期似乎没有那么快结束。他预计，猪价有望在9月、10月冲顶后，于11月逐步下降。
流沙河牧业董事长李述初认为，猪肉价反弹主要还是因为前两年取缔了一大批环保不达标的养猪厂，商品猪数量骤减。国内市场在疫情得到控制后，需求量加大，进口猪肉数量减少，也是重要原因。
周期波动，企业应对有举措
作为养猪大省，湖南生猪养殖企业情况如何？
李述初告诉记者，面对猪肉价格的周期波动，作为宁乡花猪的龙头生产企业，流沙河牧业一方面将进一步加强非洲猪瘟防控防范，做好生猪养殖、屠宰到加工等环节的全流程监管，特别是对养殖场工人做好防疫培训。另一方面，公司投入巨资扩建的全自动母猪猪舍已投入运营，预计年出栏量将会比往年增加数倍，从而极大缓解市场需求。此外，还将加强价格监测和市场调研，加大猪肉产品储备规模，适时启动猪肉价格紧急调整和产品质量标准的联动，在生产销售中保持价格平稳过渡。
孙双胜介绍，唐人神对生猪养殖的投资回报是看几个周期平均回报，既要享受周期顶部盈利，也要承受周期底部亏损。目前唐人神要做好两件事：一是降低生猪养殖成本。包括防控非洲猪瘟，保持猪群健康，提升生猪存活率；提升饲料营养技术，降低料肉比；优化种猪群，提升二元母猪占比；建立楼房养猪模式。二是加快扩张速度。在养猪企业当前“混战”时刻，要储备足够的土地养殖，积极扩招养猪人才队伍，公司在河北、河南及云南禄丰、甘肃天水、四川雅安、湖南株洲等区域重点布局“1+3”生猪全产业链基地。通过“1+3”全产业链发展模式，在生产成本控制、疫病防控、质量控制、风险防控以及规模化、集中化、产业化等方面形成显著的特色和优势。
投资策略，长期看好有价值
猪价的上涨为养猪企业带来了丰厚的利润。上市公司大北农8月25日发布的半年报显示，上半年，公司营收为89.92亿元，同比增长10.43％；净利为8.93亿元，同比暴增2556％！而年初至8月26日，其股价涨幅已达140%。
“站在风口，猪也能飞起来”成为现实。隶属于大消费板块的猪肉股在2019年曾大放异彩，今年上半年也涨幅不俗，那么“二师兄”还能飞多高飞多久？
长江证券研报指出，根据全行业能繁母猪存栏量恢复情况以及上市公司能繁母猪存栏量来判断，预计全行业生猪出栏量大幅增加至少会要在2021年。而综合来看，非洲猪瘟疫情常态化背景下生猪养殖产能恢复速度相对较慢，2020 年下半年生猪价格或将维持高位。
国泰君安证券研报分析，受益于高猪价及非洲猪瘟防控效率，生猪存栏缓慢恢复，后周期已然启动。此外，头部企业疫情防控能力有效提升，政策扶持将更加多维，因此养殖存栏有望迎来拐点，从而带动养殖后周期景气度持续回升，中长期角度看好。其投资建议是：以长期稀缺优质成长赛道为根基，短期猪价预期修复为机遇，生猪板块中推荐关注牧原股份、新希望、天康生物、温氏股份、大北农、天邦股份、正邦科技等。后周期板块可关注海大集团、生物股份、中牧股份、瑞普生物、天马科技。（作者：曹开阳 杨曦）
