小肥羊既不做品牌、也不推陈出新；店面变少，消费者也越来越少。“如今的市场，要么让消费者中意于你的产品，要么让消费者能看到你的店，可小肥羊都没做到。”
小尾羊和草原牧歌。现在，消费者的选择相对多了一些，比如三味源、川老板、三千浦等。”一曾经就职于小肥羊包头大本营的员工对新金融观察记者说。
他最近一次去小肥羊是在一个月前，因朋友请客。好的一点是，在包头，小肥羊火锅店的店面数量较之前几年并无太大变化。
索骥咨询资深顾问Wade已经想不起来上一次去吃小肥羊是什么时候了。想得起来的是，“在小肥羊刚被收购那会儿，我偶尔还会看到小肥羊的广告，可如今，已经许久没见过了。但百胜对肯德基和必胜客的投放，却是及时又有新意的，即便是将原来的老产品换个形势包装一下，肯德基也会花很多心思，比如肯德基全家桶冠名网络综艺节目《奇葩来了》一事。”
在品牌方面投入少不说，小肥羊的创新也是难博消费者的倾心。
“印象中，小肥羊的产品，一直都是那个样子。除了店面的装修风格在向必胜客靠拢之外，菜单和分量也像必胜客一般变得精致起来，这让原来的消费者丧失了以往吃小肥羊的乐趣，没有了热热闹闹的气氛。”Wade对新金融观察记者说。
无独有偶。
“两年多了，也没看到小肥羊有什么新动作。推陈出新的能力差，又没能延续以往的特色，哪会有什么市场。在重庆火锅和潮汕牛肉丸火锅兴起后，它也没有什么应对措施。就连海底捞都推出了四格、毛肚、牛油锅等新产品，小肥羊却什么都没做。”前文中的管理者表示。
在他看来，这是一个恶性循环。小肥羊既不做品牌、也不推陈出新；店面变少，消费者也越来越少。“如今的市场，要么让消费者中意于你的产品，要么让消费者能看到你的店，可小肥羊都没做到。”
事实上，百胜对小肥羊的投入并不少。
“百胜收购小肥羊后，对品牌升级、架构调整、信息系统升级、财务系统升级投入了很多，至于结果就不得而知了。”前述离职员工说。
除了硬件，还有其他。该员工是在百胜收购小肥羊后、2012年下半年离职的，“因发展受限。”而小肥羊原班人马在收购后的两年时间里，陆续离开了不少，其中不乏高管层。对于大家离职的原因，该员工表示，“都是职业化团队，没什么共同的原因。”但他同时强调，百胜对于员工的离职补偿都做的很好，这点没有多少公司能相比。
显然，对百胜而言，离职赔偿也是很大的一笔开销。在该员工看来，虽然小肥羊被百胜并购已经四年，但百胜应该没能从小肥羊这个项目上获得收益，反倒投入了很多。
在他看来，小肥羊的江湖地位每况愈下的原因实际上涉及的层面很广。产品、品牌、服务等，方方面面。可通常情况下，很多本土品牌的优势会在收购后变弱。而外资收购本土品牌后的运营模式也会有变化，综合在一起才会影响到市场占有。
“让小肥羊失去优势的核心原因有两个。情感因素，从民族品牌变成了外资品牌；另外，架构调整也对团队产生了很大影响。而小肥羊的优势，在收购后只保留了50%，没被保留的很大一部分是服务，而人员流失是造成服务下降的一个重要原因。”前述离职员工表示。
或将出现的变数
如今的小肥羊，已被当年的小伙伴们成功甩出了几条街。且不看其竞争对手的数据，仅就小肥羊自身的比较，就足以让人唏嘘。
小肥羊顶峰时期，在全国的店面数量曾一度冲到721家。在百胜收购小肥羊之前，仅就小肥羊的加盟店就近300家。可如今，据媒体报道，小肥羊的店面总数量也就200家左右。“这其中，直营店不足30家。”一曾经的小肥羊高管对新金融观察记者说。
对这样的现状，他平静地说，很多店转了加盟。“而百胜，心有余而力不足，我们看着也很无奈。”
“仅就并购一事来看，百胜收购小肥羊后的发展不尽如人意，相对对手而言，甚至是在倒退，这其中除了有行业外部环境因素之外，也有百胜整合不力。小肥羊基本上错过了最好的扩张时机，海底捞、小尾羊、呷哺呷哺等品牌已经在市场上建立起优势，小肥羊未来的发展面临诸多挑战。”中投顾问酒店餐饮行业研究员萧宇嘉对新金融观察记者说。
不仅如此，在萧宇嘉看来，小肥羊的品牌价值也随着其市场份额的下滑而下滑了。收购前，小肥羊也曾跻身全国餐饮企业百强第二，但现在市场占有率甚至不敌其原来的追随者、小尾羊。而百胜也没能实现其对小肥羊火锅的期待，虽然，其一度企图将小肥羊打造成为火锅行业的绝对领导者。
一步错，步步错。
Wade认为，小肥羊的失意和百胜旗下的东方既白有类似之处。二者都是百胜中国原CEO苏敬轼在任时的决策。一心想从中国市场获得更多收益的苏，曾试图通过东方既白获得更多的市场份额。可是，在东方既白苦于标准化的时候，苏敬轼决定将小肥羊收入囊中。
可谁承想，对中国的消费者而言，饮食的地域化强不说，风向还变得快。在小肥羊越来越标准的同时，也逐渐失去了其原有的个性，还落得个被消费者嫌弃的结果。糟糕的是，曾经是个神话的苏敬轼，已经退休。其一心想要完成的中餐梦想面临窘境。
“进入百胜后，小肥羊就不是一个独立、自主的公司了，而是百胜的一分子。另外，在百胜中国，肯德基、必胜客作为其核心、主营业务，在发展规划和市场投放上，一定会被重视再重视，而小肥羊和东方既白一样，在没有了苏敬轼的呵护后，一定会被边缘化。”Wade说，更何况，在百胜和小肥羊磨合的头两年里，因装修成本上升，其与加盟商矛盾不断，很多加盟商不愿主动将店面升级，从而白白错过了发展时机。
当下，是个微妙的时间节点。到今年2月2日，小肥羊从香港摘牌、走进百胜家就满四周年了。而小肥羊在前一个四年里完成的动作是，从上市成功到成功退市。
“一定程度上，百胜的小肥羊项目，已经失败了。”一不愿多言的、与小肥羊颇有渊源的行业人士对新金融观察记者说，他还强调，小肥羊的未来充满变数。
与此同时，行业里也有小肥羊或被其创始人张钢收回的传闻。再加上，2016年百胜中国被分拆的大背景，变数存在也顺理成章。
“一方面，火锅行业竞争加剧，小肥羊正在被挤出一线；另一方面，小肥羊自身还存在管理松散、扩张遭遇瓶颈等问题。再加上其业绩表现堪忧，未来不排除百胜会将这个烫手山芋剥离出去。”萧宇嘉称。
一如既往，百胜中国官方没能对新金融观察记者就当下小肥羊发展现状以及面临问题的种种疑问作出回应。不论是其过分低调还是高深莫测，消费者和市场，都会作出选择。
