沃尔玛让所有股民失望了。
这个因商品低价而被视为美国零售业最后一道防护墙的零售巨头,1月8日公布了去年12月销售数据,在截至1月2日的五周当中,这家全球最大零售商销售额同比下降了0.1%,沃尔玛因此不得不下调了该公司第四财季的盈利预期。
当日,沃尔玛的股价暴跌7.5%,报51.38美元,虽然该日标普500指数和美国纳指上涨,但道琼斯指数收低0.31%,沃尔玛成为拖累股指最大的个股。
而此前,沃尔玛被股民称为“寒风中的轻松”、美国零售股的“避风港”。“有太多的负面因素施压于消费者,沃尔玛的全球店面也终于难以抵抗世界经济走软的阴影。”Thomson Reuters资深分析师Jharonne Martis说。
受累国际汇率
“在目前经济状况下,我们在世界各地的客户持续感到强大的经营压力,这导致沃尔玛国际业务的销售大大低于预期。”沃尔玛商店股份有限公司副主席麦道克说。
据沃尔玛公布的销售数据显示,截至2009年1月2日的过去5周时间里,美国沃尔玛店面的销售额为309.69亿美元,比去年同期增长了4.3%;山姆会员店的销售总额为48.34亿美元,同比去年下降了2.1%,而沃尔玛国际业务只取得107.06亿美元的业绩,同比去年下降幅度高达10.4%。
受国际业务和山姆会员店的业绩拖累,沃尔玛在2008财年底最关键的5周时间里,销售总额出人意料的出现了0.1%的下滑。
“在假日季节的销售中,山姆会员店的表现低于我们的预期。”沃尔玛在总结去年12月份销售数据的文件中分析,“在过去5周时间里,前三周的销售非常疲软,在最后的两周时间,通过改善销售策略,销售状况才有所缓和。”
沃尔玛声称,去年12月份国际市场的销售额大幅下降,其中由于美元贬值对公司该部分业绩造成了18.7%的严重影响,除去这部分,若是按照固定汇率计算(即假设与前一年的外汇汇率保持不变),沃尔玛国际业务销售额则增长了8.3%。
除此以外,去年12月份的数据中反映了沃尔玛在日本即将关闭的23个店面造成的销售总额的损失。2008年上半年,沃尔玛力挺日本西友百货获得控股权,但是2007年度,西友百货的亏损约100亿日元。
沃尔玛声称,2008年12月份,受益于去年沃尔玛把销售重点转移到低价的食品和必需消耗品上,沃尔玛日本商店的单店销售是上升的,但是其它商品和服装的销售则走软。
不过,沃尔玛在中国、英国、墨西哥和巴西都取得较好的成绩,其中,在过去一个月时间里沃尔玛在巴西开设了11家新店,超过过去任何单月的开店纪录。
沃尔玛认为过去的5周的消费旺季期间,由于销售总量大,因此受到汇率的影响更明显。该公司预计未来一段时间还将受到汇率变动带来的不利影响。
就在宣布业绩的当天,沃尔玛宣布将从下个月开始,由山姆会员店的CEO董明伦(Doug McMillon)接棒麦道克,负责国际业务。而麦道克则将接替李斯阁上任沃尔玛全球首席执行官一职。
德意志银行零售行业分析师Bill Dreher认为,沃尔玛国际业务占总业务近1/4,目前金融风暴形势下,沃尔玛需要寻找美国本土以外的业绩突破口,而董明伦或许就是一个新的希望。
董明伦曾对媒体表示,海外市场将是美国零售业者未来成长的契机所在,特别是亚洲地区,而中国更是重中之重。
山姆会员店受困
由此看来,沃尔玛的国际业务状况并不悲观,而真正令人担忧的是山姆会员店。
在过去5周时间里,虽然山姆会员店的平均价格有所下调,但是消费者把主要财力都花费在必需品方面,即食品和消费品,一般商品的销售很疲软。
沃尔玛山姆会员店针对的是优势的会员客户,其一般商品的销售大大多于日常必需品,与家庭有关的商品和珠宝等产品销售拖累会员店的业绩。这种局面从2008年以来一直表现明显。
从沃尔玛过去48周总体的业绩情况看来,其山姆会员店的总销售额为433.88亿美元,与上年同期增长5.6%,远远低于沃尔玛总销售额6.5%的增长幅度。
对数据的恐慌并不仅仅来自销售额的下降,更重要的,在沃尔玛去年底5周销售中,单店销售额增长呈现下降趋势。数据显示,剔除汽油销售后,该公司旗下在美国开业至少一年的单店销售增长1.7%,低于分析师此前预计的2.8%,而上一年度同期增长幅度为2.4%。其中,山姆会员店的单店销售只有0.1%的增长!
沃尔玛山姆会员店在全球店面超过500家,该业态是针对沃尔玛的高端会员客户和小康家庭,它以“会员优惠价格”向公司和个人提供超值的名牌商品。此外,会员店所售的商品多采用大箱包装或组合包装,目的是为会员省更多的钱。
一般在那儿购物的都会办会员卡的,他们更在意的是商品的质量及良好的购物环境。所有会员每年需要向会员店缴纳一定的会员费。
而就在1月9日,美国劳工部公布报告显示,美国去年12月分的失业率为7.2％,创下了16年来的新高,超出先前7％的预期。2008年美国全年的失业总人数达到260万人!
“在失业与失业预期的恐惧中,美国消费者都缩紧钱袋,转向必需的日常用品,不再无所顾忌地开着车去采购大包大包的名牌商品。”Jharonne Martis说。
因此,沃尔玛正在调整山姆会员店的产品结构,增加日常必需用品,减少一般商品的占货比例。“事实上,在去年12月份的最后两周,山姆会员店的销售状况已经有所回暖了。”沃尔玛在其分析报告中说。
此外,沃尔玛将在经济低迷期更多的投入到折扣店的扩张中,据记者了解,早在2008年10月27日至28日,沃尔玛年度分析师和投资人大会上,沃尔玛就针对金融危机,提出了包括“全球店铺适度扩张”、“店铺面积适当缩小”、“保证高标准的自由现金流”在内的战略调整规划。
2009年,沃尔玛计划总支出130亿美元,去年这一数字为149亿美元。今年沃尔玛将新开125到140家折扣店,比2007年的191家和2008年的166家皆大幅减少。且今年这些新开的超级卖场面积会更小,并安装耐用的建筑设施来提高效率。
沃尔玛首席财务官Tom Schoewe明确表示将放慢扩张速度,缩减开支,提高资金利用率。“未来的战略重点将集中在提高资本效率和增加投资回报上。以提供更多的净现金流、更少的资本支出,以保证公司经营活动”。
