7月14日，山东省畜牧兽医信息中心公布了第27周(7月3日-7月9日)山东省畜产品市场行情分析，其中因消费不利猪价震荡，蛋价回落，而奶价小幅上升。
第27周，生鲜乳企稳。上周末，我省生鲜乳收购价为3.39元/公斤，同比升高5.94%，与前一周持平。随着奶业开启夏季模式，原奶产量递减，叠加澳洲干奶季将至，奶价回升氛围渐浓，供需结构改善、价格回升的逻辑正在得到印证。据省畜牧兽医信息中心对全省奶站监测，6月份我省奶站生鲜乳产量同比增加26.97%，环比降低1.80%，奶产量连续两个月回落。在我省监测的26个县中，剔除两个无效数据，有11个县的价格高于全省平均价格，奶业向好基本面与上周持平。其中最高价格为阳信县，为4.00元/公斤，最低价格出现在莱芜市，为2.80元/公斤，最高价与最低价差值为1.11元/公斤，差价有所缩小。
现在来看，随着主产区逐渐进入夏季，原奶供给呈下滑趋势，奶牛热应激效应或令供给进一步收窄。夏季高温将令奶牛产生热应激，当温度达到或超过32℃时，奶牛的产奶量将减少5%-20%。另据监测显示，合同外原奶量减价增。合同外收奶情况通常能反应市场上的原奶余量。根据业内反馈，今年6月合同外原奶量占比为5-8%(去年同期为15%)，且合同外原奶价格为2-3元每公斤(今年初仍为1元/公斤)显示市场上多余原奶量在减少，行业需求回暖迹象显著。
消费上则由于仲秋、国庆、春节等节日较多，奶制品需求转旺，8月份后开始缺奶，供求紧张。据了解，目前加工企业已经取消了限购限价政策，开始敞开收购原奶。据尼尔森2017年1-5月乳业终端销售数据显示，常温酸奶收入和销量均增速>30%，乳酸菌与核桃乳成增长新亮点。高端白奶销售额、量增速均10%增加;基础白奶销售额量均接近10%，促销不减。
供需紧平衡之下，奶价预计将小幅上涨。国内将步入原奶需求旺季，且当前国内原奶余量减少，对国际原奶的需求或抬升;同时，新西兰步入干奶季，预计供需紧平衡。我们判断，未来国际奶价涨幅传导至国内将是温和抬升的态势，全年预计涨幅在3%-5%左右。
不确定因素，关注美国乳品入华。近日，中国和美国FDA签署谅解备忘录。在短期内或许将有200多家美国奶制品出口商进入中国市场，国产奶业或将面临更大挑战。这份备忘录(MOU)将在近期使200多家美国乳制品出口商获益，并为未来扩大美国乳制品进入中国市场铺平道路。
