原奶涨价是对产业链进行修复的必然结果

　　在对牛奶产业模式进行剖析之后，我们就能够理解近期行业内发生一些让人无法理解的现象，并对目前行业走势有相对准确的判断。

　　澳大利亚和新西兰在全球乳制品消费方面扮演着极为重要的角色，受灾害天气影响加上美国生产生物燃料的影响，澳大利亚出口量在减少，新西兰牛奶价格也较以前有了大幅提高，这对全球奶粉价格上涨起了极大推动作用，但我们可以看到国际市场上的奶粉价格已经冲高回落。

　　我国原奶价格上涨被许多人解读为国外奶粉价格上涨所导致，实际上我们分析一下子我国近几年各类乳制品消费及进出口数据，便可以发现我们受国际影响并不大。

　　奶牛的主要生产成本是饲草料，约占总生产成本的70%左右。近两年我国奶牛养殖业效益下滑最直接原因便是饲草料价格上涨，而原奶价格并没有随之提高。

　　在内蒙古部分地区浓缩饲料的价格上涨了20-30%，饲料玉米的价格上涨了40%，而同期牛奶的价格只上涨了2.3%，料奶比价由过去的1：1.47下降到1：1.13。

　　在河北部分地区玉米价格比2006年上涨了14.05%，豆粕上涨了20.5%，麦麸上涨了12.5%，东北洋草（950元/吨）同比（650元/吨）上涨了46%。

　　在一般情况下猪肉价要比牛肉价低5-7元，2007年初全国各地的猪肉价格迅速上涨，到4月份后，猪肉涨幅过牛肉涨幅，牛肉价格一直未动。根据我们前述图表中所测算数据，在当时原奶收购价只有1.76元时，奶农年收入有8304元，纯收入为2062.5元，这时奶农继续养牛的积极性不高，也就是不愿意将小牛犊养大产奶而是选择卖掉，同时奶农也会选择将一些低产奶牛直接卖掉并形成一次性收益7000-8000元。根据我们所了解到情况是从2007年3月开始呼市4家牛肉屠宰厂任务饱满，合计每日屠宰300-400头牛，呼市周边地区，部分旗县奶牛被杀掉4成，呼市估计至少减掉20%（过去几年奶牛的自然淘汰率在5%-8%之间），其他城市如包头大体差不多，全自治区2007年的奶牛存栏量估计下降15%左右。

　　实际上，通过分析奶农收益，影响奶农收入（或者说积极性）最关键因素就是原奶收购价格，而在原奶价格不变的前提下饲料成本直接影响着奶农的收益。因为从2003、2004、2005年开始就出现了奶牛数量增长较快的局面，在正常情况下就要通过对奶牛数量进行调节和控制，这种调节和控制的手段是多方面，一是厂商一直不提高收购原奶价格，二是奶农有选择屠宰奶牛实现优胜劣汰并提高单位奶牛收益。不管是哪一种手段处理好了对整个产业链都是有积极作用的，但如果说没有把握好度而导致奶牛数量急剧减少，就会出现供不应求从而影响整个行业健康持续发展。

　　我们认为目前行业出现的一系列问题主要是因为厂商致力于市场份额的提高而对谈判能力较差的奶农挤压过重，奶农面对饲料等价格上涨而原奶价格一直得不到提升，赚钱得不到保证，同时牛肉价格上涨同时也加速了奶农杀牛的动机。国外奶粉价格上涨又导致小厂商抢原奶生产奶粉出口的事情，其实就算是没有国际原奶价格上涨，厂商早晚也会提高原奶，因为厂商非常清楚原奶稳定供应是奶业产业稳步发展的基石。从2007年9月开始的原奶价格上涨，被解读为国际上供求不平衡引发，而我们认为这是对产业链进行合理修复的必然结果。

　　在奶牛养殖过程中，原料奶收购价格是奶牛养殖业发展的决定因素，最能体现奶牛养殖的真正价值。奶农会因为收益太低时间过长而开始选择大批量屠宰高产量奶牛，这时要想短期内恢复原奶正常供应量就相当困难。

　　原料奶作为一种商品，其收购价格应该是生产出来的原料奶价值（即成本）的体现，是由价值规律所决定的，只能遵循而不能人为创造（企业单方面定价）。如果原料奶实际市场价值背离了生产成本，近期受伤害的是奶农，远期受损害的则是整个奶产业。

　　而牛奶又是持续产出且不易保存的特殊产品，这种特性使奶农在整个产业链条中处于被动的境地。奶农只有选择交给哪家乳品加工企业的微小选择权，收购价格、收奶标准、收购数量等都要服从乳品加工企业，奶农没有形成真正的市场主体地位，也就不能通过参与牛奶定价而维护自身的权益。

　　饲料价格的普遍上涨，使奶牛养殖成本增加，同时考虑到国家政策面对奶农的支持，我们判断原奶上涨具有不可逆性，当然旺季来临时会因供求发生变化价格降下来一些，但不可能回到涨起来时候的价格水平。

　　作为乳制品厂商肯定会站在可持续发展的角度上扮演好自己的角色，最终实现多赢的局面是各方面所希望看到的，因此我们不需要过度担心屠宰奶牛现象，但目前这种模式不可避免带来了乳业的波动。我国的原料奶市场经历了2001年供不应求、2004年供大于求、2007年供不应求的完整周期（历时6年）。目前可以说是乳企最困难的时点，随着原奶供应旺季来临以及终端产品提价逐步被接受，乳制品企业盈利将逐步好转，其利润波动基本同于原奶供应周期。